在10月27日2017香港金融科技周”的最后一天,在早上,香港证券交易所(以下简称香港股票交易所)市场发展部高级副总裁Michael Chan通过香港证券交易所展示主题:金融科技IPO之路”的演讲。
Michael Chan表示,希望更多的金融科技公司来到香港上市,“我们从业务发展、监管政策、技术建设三方面,鼓励和吸引更多金融科技公司来香港上市。现在我们有很多公司在排队上市,希望在年底前,在等待上市的公司都可以有更多的融资。”
港交所市场发展科高级副总裁 Michael Chan
针对近来中国不少金融科技企业奔赴美国上市,有何措施吸引他们到香港上市的提问,Michael Chan回应称,“我们希望加强上市平台,可以更好的照顾他们,让金融科技企业愿意选择我们这个上市平台。从基础建设来说,我们会做得更多。我们有三方面的政策策略,在策略下有更好的措施,吸引他们到香港,而不到美国。”
Michael Chan介绍上市流程图
此外,Michael Chan还介绍了企业在香港上市流程。“一般来说有三个主要的角色,一是保荐人(投资银行、审计人员、法律顾问),法律顾问必须有两组,一组为上市企业发行人给出意见,另一组向投资银行、法律顾问提出意见。
在其他阶段,也会找来一些技术顾问定价,也有一些公关专家给你提出意见(有一些在早期阶段进来,照顾媒体、公关等)。二是必须有一整个团队协助,包括律师、银行、会计师,他们应该进行尽责的工作,让他们看看企业的法律工作和其他的方面。
过程中,他们会准备不同的文件、不同的核对清单,必须做好两份文件,招股书与审计报告。假设已经做完了,大概用上5~6个月,时间长短在于复杂性,以及文件的多少。三是专业团队协助,向港交所提出上市申请。”
而关于香港上市规则和要求,Michael Chan总结了四个重点:一、财务测试,公司上市前三年合计利润5000万港元(最近一年须达2000万港元,再之前两年合计);二、市场资本测试,公司最近审计年度达到5亿港元;如果不行,可以做现金流测试,20亿港元的市场资本,累积正现金流,预期上市市值不低于1亿港元。
三、管理方面,审核财政年度内,一定要有连续性以及同样的管理层。公众持股者要超过100亿港元;四、顾问方面,要委任一位保荐人。一定要一个合规的顾问确保你可以在下一个财政年度得到适当的指引。
最后,他还补充了不少细节,例如最初第一次提交的招股书即在网上公布,接受社会监督,港交所不会再更新,“即使有第二个版本的招股书,且获得委员会批准通过了,但期间你是无法更新的,我们亦不会把审核时的改动部分更新放在网上。”
“销售股份时期,这八个星期不能再次提交申请上市。假设没问题,我们开始整个过程,过程平均需要两三轮的意见,大概6-18周左右可以完成,这视乎所有文件和回应,需要的时间可能更长。如果都没问题,经过两三轮的意见回馈,上市科觉得没问题,他们会给上市委员会提出建议,会让上市委员会拒绝或者通过。”
大约有23-24日上市委员会的成员,他们都是公开的,大多是专业人士。他们将开会讨论这件事。如果批准,您可以完成或进入流程的最后阶段,如完成招股说明书,退出市场和巡逻市场。如果一切顺利,他们可以成功地在香港证券交易所上市。整个过程需要9个月,有些病例可能需要更长的时间,快乐借(http://www.kljie.com/)最新资讯。”