出品/壹览商业
作者/李彦
叮咚买菜再度盈利，还测试起了无人车？
就在近日，杭州街头出现了“叮咚买菜无人车”。
叮咚买菜方告诉壹览商业，其正在内测前置仓场景下的无人车配送。测试主要针对个别仓和路线最后一公里的配送、叮咚前置仓之间的配货等环节。通过个别测试，无人车会在成本优化和效率的提升上有一些体现。
叮咚买菜还表示，目前处于早期测试阶段，只有杭州个别站点和路线进行测试，暂时还没有规模投入使用。选择杭州作为内测地点，主要是因为杭州测试的政策环境相对较开放，加上产品服务商在杭州也比较有产品优势。
在壹览商业看来，将无人车引入前置仓场景，叮咚买菜在试图降低履约成本，提升运行效率。
只有控好成本，叮咚买菜才能赚钱
11 月 6 日，叮咚买菜（NYSE：DDL）发布 2024 年第三季度财报，其规模与净利润均创新高。财报显示，叮咚买菜该季度 GMV 72.7亿元，同比增长 28.3%；营收 65.4 亿元，同比增长 27.2%。
利润方面，叮咚买菜该季度在 Non-GAAP 标准下实现了 1.6 亿元的净利润，同比增长 9 倍以上，净利润率 2.5%；同时在 GAAP 标准下，净利润实现 1.33 亿元，同比增长超 62 倍。至此，叮咚买菜已经实现了连续八个季度在 Non-GAAP 标准下的盈利，并且在今年连续实现了 GAAP 标准下盈利，收入也连续三个季度同比正增长。
壹览商业曾总结过，叮咚买菜的前置仓模式能持续盈利，主要归功于履约成本的摊薄，以及品牌势能释放后运营效率的提升。
在过去一年，叮咚买菜退出部分业务进展不佳的城市，并在江浙沪地区优化前置仓布局密度，成功降本增效。
财报显示，叮咚买菜在2024年第三季度进一步巩固了其在江浙沪地区的地位。三季度，上海、江浙区域的GMV分别同比增长24.5%和40%，其中有13个城市都实现了超50%的年同比增长。在单量方面，上海的单日仓均单量已经接近1700单，江苏和浙江也均超过了1000单。
毕竟，开拓新市场，意味着要在陌生的环境与新的竞争对手竞争，同时提升订单量和仓的覆盖人群，都需要持续地投入。这种开拓带来的增量，就像一个臃肿的胖子，除了营收增速好看一点，并不能有效转化成真正的竞争力，一旦遇挫，很容易被打回原形。在已有品牌效应的江浙沪地区进行资产优化，是性价比更高的投入。
值得注意的是，近三季度叮咚买菜的履约成本在升高，分别为11.47亿、12.52亿、13.98亿，这很大原因是因为营收增长带来的成本同步提升。但也意味着控制履约成本，提升运营效率成为了接下来叮咚买菜的业务重心。
早在2013年，亚马逊就提出了无人机送货计划，并在3年后开发出了Prime Air送出了第一单，无人配送也正式进入了大众视野，多家公司陆续跟进。发展至今，对于各企业来说，“无人”技术都赋予了企业不同的意义。
无人车，提升“最后一公里”效率
从行业视角来看，京东、美团都早早开始应用无人配送。2014年，京东成立X事业部，后又成立京东Y事业部，瞄准的是无人技术在物流和实体店系的应用。2016年，美团点评内部成立W项目组，开始研发特定场景下无人配送。
零售电商行业专家、百联咨询创始人庄帅告诉壹览商业，京东的“无人”逻辑，是依托大型仓库+实体店+周转仓（配送站），通过连接无人车、无人飞机和配送员，搭建一套完整的“无人”配送体系，来突破规模临界点，从而有效降低物流涉及的人力成本。
何谓规模临界点？盒马创始人侯毅曾对京东物流的成本和效率提出一个“最佳规模的临界点”观点，这个观点认为“京东是PC时代中心化的物流体系，初期成本高一点，但是体验好，而且随着规模扩大单位成本自然降下来。问题是，集中性的物流一定有个最佳规模的临界点，超过临界点之后效率降低，成本不减反增。”
而对于美团而言，做无人配送的动机更在于补充运力，这可以极大缩短集中取餐的时间，提升消费者体验。
这么看来，叮咚买菜的无人车，起到的作用与美团更为相似。无人车主要在两方面帮叮咚买菜降本增效。
一方面，它可以增加单趟运力的承载力，原本需要配送员多次往返运送的商品，现在无人车可以一次性装载更多，大大提高了配送效率。另一方面，无人车能够帮助增加运力的确定性，尤其是在高峰或特殊时期，可以有效缓解运力紧张的问题。
近年来，人工智能、传感器技术等的日益成熟让无人车配送逐渐从理论走向了实践。但风险同样值得关注。
前置仓无人配送规模化指日可待？
对于叮咚买菜而言，做无人车测试，肯定得加大投入成本。
在庄帅看来，无人配送车看似简单，实则涉及多传感器融合、高精度地图、路径规划、自动驾驶、系统仿真等诸多前沿技术，并需要高效的云端智能调度系统支持，需要优秀的技术团队支持。比如2018年，美团点评就曾为无人配送部展开大规模的招兵买马，招聘完成后，无人配送部预计达到接近200人的规模。
对于刚解决生存问题，将目标转向求增长的叮咚买菜而言，入局无人车是笔不小的开支。
与此同时，人车的安全性是一个至关重要的问题。尽管无人车配备了各种安全装置，但在复杂的城市交通环境中，仍然可能会遇到各种突发情况。目前来看，叮咚买菜在测试无人车的基础上，依然安排了人力与无人车进行配合，也是基于这一方面的考量。
好在，目前行业内走在前头的样本已经不少。除了上文提到的京东、美团外，今年双11期间，包括极兔、申通在内的多家快递公司都在用无人车进行最后一公里的配送。
生鲜电商是个要吃苦的行业，整个交易链路极其复杂，前端履约效率需要不断改善，后端农业供应链需要梳理和整合。做好这些需要一定的定力和“笨拙精神”去突破一些东西。
技术的成熟需要我们有更多的时间和耐性。叮咚买菜已向市场证明了自己的模式，无人配送的规模化，更多或许是时间问题。
