苏宁云商一直是近几年热门的话题，2013更名云商，标榜互联网公司，一体俩翼，020，生鲜电商、海外代购、超市、巴萨足球、互联网金融，近期推动员工开微店，一连串的概念炒作，令人眼花缭乱。可以说只要市场上有的新概念，苏宁一个不缺，只是经营一直不见起色，股票炒作倒是更有效果。不过苏宁再多的假动作也无法掩盖苏宁目前被线上京东、线下国美，围剿中的局面，最新新闻2014年连锁百强第一已经是国美了。大家请看下面的分析。
苏宁2014年年报，年报显示，苏宁云商2014年，公司实现营业收入1089亿元，同比增长3.45%，其中第三、四季度营业收入同比增长分别为15.90%、16.31%。
分析原因，三四季度的增长从哪来的？一方面大力开新店，另外一方面笔者从内部挖掘到，苏宁从2014年开始，大力挖掘内部员工的销售，基本每个员工每月都有销售任务考核，通常任务三到五台大家电，完不成就是高额的处罚，无奈之下，员工只能发动一切关系，甚至到街头或亲朋单位去宣传各种促销活动，堪比当年的传销。三四季度的增长大多是靠强逼的手段取得。另一个方面，苏宁利用易购大量的亏损销售，连卫生纸和“姨妈节”这样没节操的活动，都搬出来了，也只有苏宁能想的出来吧，不过这个活动正好符合张老板提出的“一体俩翼”带护垫的互联网精神。
我们看下苏宁的利润情况。
苏宁云商2014年公司实现利润总额、归属于上市公司股东净利润9.73亿元、8.67亿元，分别较上年同期增加573.62%、133.19%。
苏宁云商在2014年一共运营亏损14.58亿元，上年同期为1.83亿元的运营利润，苏宁云商2014年能够实现盈利，靠的不是主营业务，而是资本运作。
苏宁云商2014年实施完成以部分门店物业为标的资产开展的相关创新型资产运作模式，该交易实现税后净利润19.77亿元，这笔巨额资金对苏宁云商净利达9.73亿元起到关键作用。
这样的资本操作实际是抵押融资，马上一季度就要面临高额的房租和利息支出，投资公司不傻，之前的利润都要在后面的租赁期内分摊还给对方。
再看看近年来苏宁的所谓大笔投资，投资PPTV，大笔亏损，累计2014年亏损4.85亿。
收购满座网，至今估计看客没几个人上去过，日常维护费用，运营成本够苏宁后悔的。
收购乐购仕，以为能学点日本的门店经营布展，谁知道，实体店逐渐没落，在日本的乐购仕仅仅几家门店，连年亏损，加上国内开的一些乐购仕，也一直处于巨亏之中，2014年到现在苏宁基本不提这个概念了，年报显示2013年乐购仕有12家，到2014年只剩3家，苏宁当时不顾国人和身为南京企业的抗日情结，前后在乐购仕花费十亿以上，落个今日下场也是正常。
再回过来看张近东去年下半年讲的所谓已经从弯道转到直道，实际是苏宁从利润下滑的弯道转到下滑的直道，各种疾苦相信老张死也不会承认的，真是死要面子活受罪。
接着下说说苏宁现在最牛的苏宁易购，强迫员工消费，拉客户到易购消费，每次活动前让员工缴纳押金，完不成任务就不退钱，强迫员工的亲友下APP，连促销员也不放过，促销销售不可厚非，但是手段有点低级了。苏宁没明白一个道理，强迫别人下的APP怎么和别人主动下的淘宝比？
再看下易购的销售增长，去年销售含平台257.91亿，实际自营才225亿，而苏宁的年报线上线下销售之和是多少呢?1089亿，这个数据和主要BTC对手比较，天猫就不比了，京东去年的GMV2600亿，京东仅仅自营已经达到1180亿，超越苏宁线上线下之和还多100亿。而苏宁的整体增长率不超过4%，如何与京东年增长100%以上比较，按这个速度，2015年，京东最少自营是苏宁的1.5倍，曾记否，张近东三年前说京东还是个孩子？现在看真是目光如炬啊！
最后我们聊下线下，各位如果有在北上广的朋友或者其他一线二线城市的朋友，可以去当地的苏宁国美比较下，看哪个地方的苏宁门店位置比国美的好？苏宁一直说在国内早超过国美了，实际上是拿全国苏宁和国美上市公司部分比较罢了，典型的自欺欺人。笔者简单分析了下，苏宁不可能在线下超过大国美，原因有以下几点：
1. 在北京，国美+大中门店数量和销售额远高于苏宁。
2. 在上海，国美+永乐门店数量和销售额远高于苏宁。
3. 广州、深圳国美至少不弱于苏宁，从国美年报看，广州市场盈利9000万，而广东苏宁仅6233万，差距很明显。
4. 在天津、西安、河南、沈阳、哈尔滨等地国美都高于苏宁市场份额。
除了南京、安徽、徐州外实在找不到哪里地方苏宁比国美有绝对优势的城市。根据业内专业机构数据显示，在全国一线及省会城市中，国美门店数量超过苏宁110多家，处于绝对优势。
截止2014年底，苏宁的门店一共1650家，销售1089亿。其中香港+日本就占了95亿，再去掉电商的225.99亿，线下只剩下768亿，这里面还有批发部门的贡献，而老对手国美呢，大国美一共1688家门店，其中上市公司部分在898家，销售额为600亿，国美在线销售额100多亿并不在上市公司里，一直市场传闻国美在线从山东三联包装上市，剩下的600家门店能销售多少呢？最少估计在300亿以上，从此看出国美线下门店一共销售在900亿以上，算上苏宁的线上部分，苏宁在国内还是比不过大国美，差距在100亿。由此不难看出线下国美长期以来对苏宁是绝对的优势，这点苏宁高管心里是很清楚的，不过是欺负老黄在监狱，国美不想招风，一直比较低调罢了。
综述：苏宁转型既想线上做的比京东好，线下还想和国美拼，远望阿里隔空对骂，春节前又对战沃尔玛，商业地产上想做万达第二，张近东输在野心太大，什么都想做，什么都做不到，四面树敌，结果只能是四面楚歌。
