3月11日晚，美团发布了2018年的财报。作为持续跟踪和研究美团的观察者，我深度研读了美团的财报，从中发现了很多有价值的东西。
首先吸引我的，是两个有点“特别”的数字。
“特别”的两个数字
一个数字是“5156.4亿元”，它是美团在2018年的总交易金额。这是什么概念呢？这意味着美团的总交易额突破了5000亿元大关，5000亿元，绝对是一个具有里程碑意义的数字，它标志着美团成长为一个超级平台。
之所以说这个数字有点“特别”，是大象也可以跳舞，超级平台也能强劲增长。美团在2018年的总交易金额相比上一年增长了44.3%，考虑到如此大的体量，能取得如此大的增速，确实还是令人瞩目的。
另一个数字是“24.3%”，它是2018年美团的销售及营销开支占比。之所以说这个数字有点“特别”，是因为它相比2017年的32.2%有比较大的下降。一方面是销售及营销开支占比下降，另一方面是总交易规模和收入的大幅上涨。财报显示，2018年美团实现营业收入652.3亿元人民币，较去年同期增长92.3%，基本等于翻番，美团已经连续好几年的营收都实现了翻番。
这两个数字，都指向了同一个事实：美团的增长是良性的，既实现了成本下降，又实现了营收增长。餐饮外卖与到店及酒旅业务合计实现盈利，就是这种状态的反应。
为什么会实现这一点？回到互联网行业的本质：用户，可以看到美团之所以能够实现良性的增长，是因为用户黏性提升了。一个数据可以说明这一点：2018年，美团每位交易用户平均每年交易笔数为23.8笔，比起上一年的18.8笔增加了5笔。
考虑到美团的体量，考虑到去年的整体大环境，可以说取得这样的成绩非常得不容易，说有点“特别”并不夸张。
供给侧数字化带来的“飞轮效应”
在商业界，有一个著名的“飞轮理论”。简单来说，就是公司业务的正循环体系，各个业务模块之间会相互推动，就像是咬合的齿轮一样。整个齿轮组从静止到转动起来需要花费比较大的力气，特别是最开始非常困难。但每一圈的努力都不会白费，一旦有一个齿轮转动起来，整个的齿轮组就会跟着飞速转动。
仔细剖析美团的2018年，可以看到它高速增长中，也隐藏着一个“飞轮”。
美团的高速增长，究其原因，有很多个侧面，但是其中一个很重要的，是创新，而最大的创新是供给侧数字化。
这个名词来源于美团CEO王兴，他在去年的世界互联网大会上，首次提出供给侧数字经济：“数字经济分需求侧的数字化和供给侧的数字化，过去二十年，需求侧的数字化逐渐完成了，但是在供给侧的数字化才刚刚开始。只有需求侧和供给侧相结合，数字经济才完整。”
简言之，美团正在做的供给侧数字化，就是为商家提供包括营销服务、配送服务、IT服务、供应链服务、经营服务、金融服务等在内的各种服务，帮助他们实现数字化转型，从而提升运营效率、降低运营成本、增强用户体验。
拿大家耳熟能详的喜茶来说，饮品确实好喝，但排队也比较烦。美团为喜茶进行了收银系统的改造，用美团收银茶饮版替代了传统的收银系统。通过顾客预点单以及更快的收银，喜茶的每单能节省3-5秒，系统稳定性更强，其日单量记录已经刷新到了4000单。
还有，美团开发的快驴进货，帮助全国20万餐厅供应需要买的东西，聚合需求，实现进货的数字化。类似的产品和服务还有很多，美团在把餐厅经营的方方面面都数字化，在把餐厅的上游各个链条逐步数字化，进而将餐饮行业的数字化拓展到生活服务的更多领域。
这就是供给侧数字化，供给侧数字化切切实实给商家带来了价值，也大幅提升了商家对美团的黏性。QuestMobile数据显示，2019年1月25日到2月24日期间，美团外卖商家版APP活跃用户数同比增长26.81%，就反映了这一点。这种价值和黏性的提升，带来的是美团平台上的商家数量越来越丰富、用户体验越来越好，进而拉动更多用户使用美团，由此就形成了供给侧数字化和需求侧数字化互相咬合、互相驱动的“飞轮效应”。
近日，DCCI发布的2019年首份外卖行业报告显示，目前美团外卖、饿了么和饿了么星选的市场份额分别为64.1%、25%和8.7%。在外卖平台维度上，用户对美团外卖平台商户的满意度相对较高，无论是餐馆食品质量，还是餐饮味道、商家信息准确真实性上，均要高于整体平均值。这些都说明美团对商家的扶持和服务，正在让其在外卖市场扩大领先优势。
超级平台是如何炼成的？
知名投资人、今日资本的徐新曾经提出了一个“超级平台”的理论。她认为，移动互联网时代，没有了区域地头蛇，所有竞争都是全国性战役，所有生意都集中在手机APP上，而且消费者越来越懒。由此，她提出，在这样一个新的时代，互联网企业要么做大，成为超级平台，要么出局。
美团就是这个“超级平台”的最好例子。回顾美团的扩张轨迹，可以看到其从外卖业务入手，深耕餐饮业务，然后又从餐饮业务扩展到向酒店、旅游、出行、休闲娱乐、美业、婚礼策划及亲子等各种生活服务。
这就像是一张网，随着链接的服务越来越多，这张网也越来越大，让美团成为一个涵盖用户各种生活服务的超级平台。
从美团的战略角度，这叫做“Food+Platform”战略，即保持餐饮外卖业务的市场领导地位的同时，进一步寻求改善平台的变现能力，探索新业务。这一点，在美团2018年财报中有很明显的体现。一方面，餐饮外卖的天花板还足够高，中国外卖用户数量还不到智能手机用户的一半；另一方面，美团新业务的探索也非常可喜，2018年美团新业务及其他实现收入112.4亿元，较2017年的20.4亿元增长450.3%。
从用户的角度，这又顺理成章，就像王兴所说，“美团是让大家吃得更好，生活更好”。用户在美团上，不仅可以吃，还能住、行、游、娱乐、购物……这种一站式平台，解决了用户的便利问题，自然也大幅提升了用户对于美团的黏性。
由此，供给侧的数字化与需求侧的数字化的互相驱动，以及不同领域叠加带来的网络效应，正在交织在一起，让美团这张超级平台的大网对用户和商家带来的黏性不是线性的增长，而是非线性的高速增长。
这就是超级平台所呈现的爆发力，也是美团之所以能在如此大体量下依然高速而良性增长的原因。
- 该帖于 2019/3/13 15:19:00 被修改过
