来源/壹览商业
撰文/布林
8月22日，康师傅发布了2023年上半年财报。财报显示，康师傅上半年总收入为409.07亿亿元，同比增长7.04%；净利润为19.23亿元，同比增长28.66%，收入利润双双恢复增长。
截至6月30日，康师傅拥有员工65956人，方便面生产线165条，饮料生产线402条。销售网点与2022年年末相比，营业所净增12个至349个，仓库减少22个至300个，经销商净增4935个至81463个，直营零售商减少13278个至241697个。
康师傅今年上半年409.07亿元的总收入中，方便面业务贡献了139.50亿元，占比34.10%，饮料业务贡献了266.06亿元，占比65.04%。整体毛利由去年同期的28.22%提升至30.47%，带动净利率从3.91%提升至4.70%。
01
方便面业务
存量竞争下收入微增、利润反弹
去年央视3·15晚会，“土坑酸菜”生产内幕被曝光，涉事公司之一湖南插旗菜业正是康师傅的供应商。康师傅随即发布声明承认管理失误，并称立即中止了插旗菜业的供应商资格，取消一切合作，其明星单品老坛酸菜牛肉面在淘宝、京东等电商平台和多家超市下架。
3月23日，云南省嵩明县市场监督管理局经取证调查后发现，康师傅（昆明）方便食品有限公司生产的老坛酸菜牛肉面所使用的老坛酸菜料包为四川厨之乐食品有限公司和四川天府味道食品有限公司提供。带着嵩明县市场监督管理局的《行政建议书》以及两家供应商的质检报告，康师傅老坛酸菜牛肉面恢复上架。
“土坑酸菜”风波给康师傅方便面业务带来了一定程度的冲击，尤其是舆论层面。2022年上半年，康师傅方便面业务收入虽然较2021年上升了6.49%至135.48亿元，但产品负面叠加原材料成本上升，导致毛利率从23.89%下滑至20.63%，净利润更是从8.96亿元下滑至5.44亿元。
今年上半年，康师傅方便面业务取得了139.50亿元收入，同比微增2.97%，毛利率为25.83%，获得快速反弹，净利润同比增长48.11%至8.06亿元。主攻下沉市场的中价面以及面向年轻群体的干脆面两个类目比较亮眼，分别取得了12.19%和35.84%的收入增长。
不过方便面市场整体已经告别了疫情红利期和快速增长期，接下去会面临存量竞争甚至规模下行的挑战，各品牌对于线下经销商和零售商的渠道争夺将会加剧。今年上半年，康师傅在经销商上的数量上恢复到了2021年底的高峰水平，相信也是康师傅能取得收入增长的重要原因。
而对于利润的大幅反弹，康师傅在财报中指出是“因售价及原材料价格有利”，但这两方面尤其是原材料价格是不可控因素。因此康师傅方便面业务今年上半年的成绩固然可喜，但未来想取得大幅突破难度不小。
02
饮料业务
茶水果汁增长，可乐延续疲软
今年上半年，康师傅饮料业务整体收入为242.98亿元，同比增长9.50%，毛利率同比微升0.52个百分点至32.66%，净利润为8.79亿元，同比增长18.06%。
其中即饮茶品类收入100.80亿元，首次突破百亿大关，同比增长9.34%，包装水品类收入26.78亿元，同比增长14.91%，果汁品类收入40.32亿元，同比增长16.36%。而碳酸、咖啡、功能、乳酸菌及其他品类饮料收入98.16亿元，同比增长5.74%，延续了增长疲态。去年下半年，包括百事可乐在内的碳酸及其他饮料收入为82.79亿元，同比仅微增1.82%。
当然瓶装饮料面临着和方便面同样的问题——市场饱和。国家统计局数据显示，今年上半年，饮料类社会消费品零售总额为1433亿元，同比增长1.0%。接下去瓶装饮料品牌将面临两方面的压力：一方面，基于消费者对于健康化和产品新鲜度的要求提升，瓶装饮料品牌之间在口味、包装、配方、价格方面的内卷在加剧；另一方面，现制咖啡、茶饮业态的急速扩张也给瓶装饮料市场带来不小的冲击，不少现制茶饮品牌的门店规模已经逼近或者突破万家规模。
03
《中国好声音》翻车
康师傅因独家冠名连带遭殃？
随着李玟生前对《中国好声音》一段激烈控诉的录音曝光，这档节目瞬时被推上风口浪尖。暗箱操作、权钱游戏、黑幕被各方揭露，一段潘玮柏“被迫转身”的视频更是在网上疯传，网友们口诛笔伐，声讨《中国好声音》。
这其中，《中国好声音》的赞助商也连带遭到网友喊话：“不撤资、不抵制就不买你们的产品”。网友们甚至列出了赞助商名单，认为它们“为虎作伥”，而康师傅作为独家冠名商自然首当其冲。
赞助商是不是该被抵制，目前还不好下定论，也不可一概而论，这取决于赞助商在和《中国好声音》的合作中是否因为利益参与甚至主导暗箱操作。但如果双方的合作仅仅只是品牌曝光层面，赞助商因此而被卷进这场风波中则显得有些“冤枉”。
当然，风波终究会平息。对于康师傅来说，如果不是被证实有蓄意操纵比赛的行为，那么舆论上“被骂几句”并不会对业绩产生太大的影响。
某机构曾做过一项调查，“业内人士”和“消费者”两个群体对于舆论事件的关注度和反映呈现出两种状态，例如对于“土坑酸菜”“科技与狠活”，业内人士的关注度和反映激烈程度几乎三倍于普通消费者。而消费者对于食品饮料的核心关注点按照排序依次是“好吃/好喝→需要→买得起”，选择的逻辑是“越来越了解→尝试感觉好→收入能支撑→筛选后锁定”。
作为消费品头部企业，康师傅在上世纪90年代就进入了中国市场，能取得如今的市场地位，其对于饮料行业理解的深刻程度毋庸置疑。业绩的长期走向，并非取决于营销方式上的一时好坏，而是“人、货、场”的本质问题。
- 该帖于 2023/8/24 12:29:00 被修改过