北京时间5月14日晚，阿里巴巴集团公布2024财年Q4及全年业绩。
财报显示，2024财年，阿里巴巴集团收入达9411.68亿元，经调整EBITA利润同比增长12%至1650.28亿元。2024财年Q4，阿里巴巴集团营收2218.74亿元，同比增长7%。
本财季，淘天集团营收932.2亿元，同比增长4%。据悉，淘宝天猫购买人数和购买频次显著增长，推动线上GMV及订单量实现同比双位数增长。同时，88VIP会员数量实现同比双位数增长，超过3500万。
阿里云Q4营收255.95亿元，同比增长3%，同时继续保持盈利，经调整EBITA同比增长45%至14.32亿元。核心公共云产品收入实现双位数同比增长，AI相关收入增长加快，持续实现三位数同比增长。
阿里海外相关业务继续保持增长势头，财报显示，阿里国际数字商业集团Q4营收同比增长45%至274.5亿元，旗下零售平台的季度整体订单同比增长20%。2024年4月，Choice业务占速卖通整体订单的约70%。
阿里其他业务集团经营效率也在继续改善。本财季，菜鸟营收245.57亿元，同比增长30%。同时受益于跨境快递履约服务带来的收入增长，菜鸟2024财年营收同比增长28%至990.2亿元。本地生活集团收入同比增长19%，全年收入近600亿元，同比减亏25%。2024财年，大文娱集团收入同比增长15%，并实现亏损同比收窄。
阿里巴巴集团同时宣布，预计2024年8月底完成在香港双重主要上市。
阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示：“本季度业绩表明我们的战略见效，阿里正在重回增长轨道。通过聚焦用户体验，淘天和国际电商业务的GMV均实现双位数同比增长。我们也欣喜见到AI产品的客户及相关云计算收入加速增长。我们将继续坚定地执行战略聚焦，面向未来把握好增长机遇。”
在当晚财报电话会上，阿里巴巴表示，目前的财报业绩之下有能力将现金流用于战略再投资，以推动核心业务的增长，预计投资未来将产生三大成果：
·国内电商平台的用户体验提升，进而支撑2025财年的GMV强劲增长；
·阿里云业务将在2025下半财年回到双位数增长；
·国际数字商业集团保持续快速增长势头，并持续提高单位经营效益。
以下为5月14日晚间财报电话会问答要点，经《天下网商》整理发布。
Q:本季度阿里国内电商GMV增速回到两位数，背后是什么因素在驱动？在新的电商环境中，我们需要做什么来与新型的电商平台竞争？
吴泳铭：我们最核心的（任务）还是在提升用户的电商购物体验。电商购物体验无外乎好商品、好价格和好服务。
具体到更细的层面，中国在商品供给上有不同的模式。如果分为品牌商、渠道商和产业带工厂（或者白牌市场），我们要用不同的产品形态、不同的经营模式去提升这三种不同的供给里面的商品价格力，以及商品的转化效率。同时，我们投资于客户体验，包括物流、客服，最终带来客户购买品质的提升。
现在中国电商市场的竞争非常激烈，但是淘宝有独特的战略路径选择。在货架电商市场，我们除了要提升产品效率外，整个Marketplace（市场）的丰富性也是淘宝非常重要的一个支撑，所谓“万能的淘宝”。我们要在保持淘宝市场丰富性的基础上，对一些动销率高的核心产品提供更高的商品效率，通过这两个维度的持续提升，来建立我们在中国电子商务市场的独特竞争优势。
Q:近期，阿里推出了全站推和一些新的营销工具，和友商的同类产品相比，我们如何评估产品之间的差异化？
吴泳铭：全站推的核心需求是保证客户投放ROI（投资回报比）的要求下获得生意增长，所以我们在调整算法模型，用更长的时间训练模型，以及在更多的客户投放的数据基础上，去提升整体保障客户ROI的效率。每个平台的商业化产品都有它的特殊性，我觉得可比性不那么强。但是最终，商家比拼的是在平台投资的ROI，就现在而言，淘宝商家的投放ROI在大部分电商平台当中是最高的一类。
Q:关于CMR（客户管理收入）有5%的增长，GMV（商品交易总额）有两位数的增长，这些势头非常好，看到平台能在这样的外部环境下持续提升CMR和GMV，想要知道最新的趋势如何，比如4月到5月，CMR和GMV的趋势如何？
徐宏：我们认为当前的增长的趋势是可持续的。4月-5月，我们也看到了很好的、很健康的发展势头。接下来几个季度，我们会去逐步推出商业化产品，到时候CMR的增长会逐步迎头赶上，与GMV持平。
蔡崇信：当前中国消费者家庭现金储备的水平是非常高的，可能达到19万亿美元的水平。所以中国的消费者一定有消费的能力，这是毫无疑问的。五一期间，我们看到服务业有一定增长，在线上平台，一些非刚需的品类（包括服装、电子产品）也有不错的表现。所以我们可以说，消费者开始提高消费水平，但是还需要一定时间去看这个趋势长期会怎么延展。
吴泳铭：我刚才还在和Joe开玩笑，说各位投资人朋友好像比我们更急着赚钱。在淘宝，用我们投资于商品的竞争力、商品的效率和用户的消费体验提升，带来GMV增长和用户消费频次的增长，是我们今年的首要任务。只要这个首要任务获得增长，后面如何提升GMV、CMR是一个水到渠成的过程。
淘宝从零开始到现在，占了我们主要收入的阿里妈妈平台，也是我最早领导建设的平台。我经历了淘宝从0到1亿，到10亿，到百亿收入的整个阿里妈妈广告平台的变现过程。所以如何一步一步稳健地通过广告产品来提升CMR，我觉得是一个确定性的过程，我们现在反而是在控制这个过程，让商家和消费者的体验更好。
Q:云业务下半年可以恢复两位数增长，这一消息十分鼓舞人心，到时候云业务的收入构成是什么样的？有多少比例来自于AI产品，多少来自公共云，多少来自私有云？恢复到两位数增长之后，云业务的中长期利润率大概是多少？
吴泳铭：云业务的收入增长主要来自AI新产品的驱动。在AI产品上的投入，同时还会带来客户在传统云计算产品上的投入。所以我们觉得，这两部分会互相促进。未来，我们主要的增长基本都来自于有长期业务价值以及高毛利率的（产品），像公共云以及AI相关产品的收入。
现在，我们的大部分公共云产品都保持一个比较合理、健康的利润率。但是在AI相关的产品上，我们觉得这是一个十年大周期中非常早期的阶段，会持续做更长期的投入。
Q:关于人工智能和云，你们主要追求的是规模（参数的多少），还是多模态的覆盖（语音、视频、文字等）？大模型的最终目标是不是要创造一些AI助手，比如帮消费者代购，或者帮商家做销售？
吴泳铭：现在所有做综合性大模型的公司，绝大部分追求的方向是一致的，也就是AGI（通用人工智能）。但在走到这条目标的路径上，每个公司都会有一些自己的方向选择。最终，所有的声音、文本、图像和视频都会融合在一个大模型里面，这是长期的发展方向。
阿里巴巴投入这么多资源去研究AGI，对我们来说有三个重要的目标。第一个目标是对AGI本身的探索；第二个目标是把通义大模型与阿里云先进的AI基础设施进行软硬件协同的优化，为中国的企业和开发者提供能力强、性价比高的AI大模型推理服务；第三点才是通过通义大模型的发展，为阿里巴巴其他的业务提供基础模型的支撑。
Q：这一季度，AIDC（阿里国际数字商业集团）的亏损还是在扩大，AIDC现在投资的规模如何？“全托管”模式也在转向“半托管”，能不能介绍一下？
蒋凡：上个季度，有两个原因导致我们的业务投入比较大。第一个原因是我们在一些新兴市场的投入比较激进，尤其是在中东海湾地区拓展业务；第二就是速卖通Choice模式的占比一直在爬升，在商业模式的切换过程中，它的盈利能力需要时间来追赶。随着新模式逐渐稳定，我们也会在追求增长的同时，更关注这个商业模式的效率。
关于全托管/半托管的问题，我想说的是有些品类更适合跨境销售，有些品类更适合本地发货。在中东、韩国、欧洲的一些市场，我们也在积极拓展本地卖家。我们从消费者体验、消费者需求和经营效率的角度，在不同的市场选择不同的商业模式。
Q：速卖通Choice增长非常快，这部分业务在未来长期发展的前景如何？例如哪些地区、哪些品类、哪些用户最有希望？
蒋凡：目前速卖通Choice模式的主要品类还是一些轻小件，这种品类更适合做跨境运营，也是过去速卖通比较有优势的品类。我们也在根据不同的供应链模式拓展新的品类，比如在韩国等市场，通过海运的方式卖一些中大件的品类。
我们作为平台，首先还是会从优势品类做起，同时构建面向更多品类的供应链；另外，速卖通Choice会和很多本地平台打通，包括东南亚的Lazada、中东和土耳其的Trendyol等。通过这样的方式，我们可以快速向这些市场补充当前缺少的商品类型。针对不同的市场，我们会根据现有的资源以及这个市场当前的情况，去考虑投入哪些品类。
