开网店创业在年轻人中很流行，但网店的生意越好、越大，创业者们的烦恼就越多，最主要的是缺流动资金。他们找银行，但繁琐、苛刻的流程让人望而生畏;找风投，风投却要求入股——该怎么办?
网店与银行的观点博弈
李幼多，工商银行(601398)江苏省分行小企业金融业务部副总经理，他认为网络商户贷款难的最主要原因是“这部分客户量大，但贷款金额小”。不用房产抵押，风险难以控制。
依照这些衡量指标，银行信贷人员看不到网店经营的特殊性，“网店贷款与实体店铺并没有太大区别”，而在冯冬梅看来，银行贷款的不足之处恰恰就在于他们对于这些特殊性的忽略。
银行对申请贷款企业还有一个“行业利润率”的考量。对于互联网行业，这个指标正好能反映网店不同于实体的地方。
放贷之前，银行会综合考虑诸多因素，其中最主要的就是申请贷款行业的“行业利润率”。
对网店这个指标的考量，银行根据既有经验，把行业利润率与去年销售额相乘的结果，作为贷款的参照标准之一。
但银行并没有贷款经验，也没有统一的利润率标准，大多数是参照实体零售店的利润率，再根据银行信贷人员的工作经验“大概估算一下”。
上述银行信贷人员说，像瑞贝拉这样的网络手表店铺利润率根据实体商贸类零售行业的利润来定，由于是自主品牌，利润率会更高一些“一般是在50%~60%”。
但由于自身盈利模式，贷款政策的限制，银行并没有更好的办法。
南京某家商业银行的信贷员说，银行在考虑贷款的时候，除了风险控制之外，最希望达到的目的是“希望贷款利率能够高一点，从客户那里获得更多的综合收益，比如购买银行的理财产品，存款等等。”而对于互联网这样“有潜力”的企业，行业前景不是他们重点考虑的问题“只要不是国家限制的行业，我们对行业将来的走势不做过多要求”。
受到监管部门，以及股东的监控管理，银行在贷款的时候必须要把风险控制放在首位，尽管有“不良贷款率”的容忍度，但比率极低，各家银行基本上都在1%以下。“这个比率是为了应付突发事件以及非人力可控的风险。”李幼多说，“所以，在实际放贷的时候，仍然不能允许丝毫不确定，每一笔贷款都要保证百分之百的无风险。”
在这样的限制下，银行只能提高对抵押物的要求，提高贷款资金额限制，例如：不能超过去年收入的几分之几，不能超过去年日均余额的倍数，而这通常又难以满足电商们的需求。
李幼多认为，电子商务目前是“贸易”类的一小部分，银行大多钟爱实体企业和科技型企业，对于这两类企业，省市政府都有明文要求金融机构扶持其发展，而电子商务领域，目前尚无任何政府文件出台，所以，银行也没有把他们列入重点扶持的行列。
其中一家银行工作人员坦言，对于电子商务贷款市场，他们并不了解。最主要的问题是电子商务的运营模式区别于实体商户，所以银行无法把握住风险点，“说到底，还是对于网店的资金运作模式和经营运作模式不够了解”。贷款存在“盲区”，这对于银行来说，就是不可控制的潜在风险。而这种风险，只能通过只增不减的抵押物和贷款利息，以及繁琐的贷款审核流程，谨慎的贷款余额来覆盖。
风险投资该不该要
虽然冯冬梅没有选择风投，但是风投在电商领域并不是没有作为。
今年年初，一家名为枫丹白露的淘宝女装店获得来自浙江的800万天使投资，今年7月，IDG资本与网店“韩都衣舍”达成千万美金的融资计划，除此之外，还有麦包包、摩登女郎、七格格、绿盒子等数十家淘宝店铺获得风投注资。
记者联系到韩都衣舍创始人兼CEO赵迎光。
赵迎光表示，当时风投主动找到他们。在这之前，网店发展所需要的资金都是靠股东凑款加上少量的银行贷款来解决资金问题。
去年，风投找到了韩都衣舍，他们从行业潜力、核心团队、商业模式这三个角度来评估他们的企业，对于风投的介入，赵迎光认为：“我们并不排斥，投资人会从以资金为主的各个方面对我们进行帮助，对公司的快速发展，起了非常关键的推动作用。”
赵迎光坦言，电子商务发展到现在阶段，竞争很激烈。而风投加入之后，助推加速作用非常明显，“我们可以迅速和竞争对手拉开距离，确立在我们的细分领域的龙头地位。”他说。
但是赵迎光同时也强调，在风投介入的时候，公司的核心团队和商业模式基本都已经成型。“在我们公司的业务框架基本成型的基础上，风投给了我们很重要的帮助。”
风投适合那些有更多想法的企业，因为最终的目的就是上市。
赵迎光曾在其微博上抛出一个问题“依靠淘宝发展的公司，也有可能上市吗?”
此话一出，立即就得到了热烈的讨论。“以淘宝的商家和GMV的规模，一定有的。”淘宝网副总裁王文彬就这样答复赵迎光。
获得800万天使投资的武汉“枫丹白露”淘宝店负责人认为，除了要有定位理念之外，更重要的是“必须要有一个互联网与传统经验相结合的团队，无论是在网络运营、网络推广还是在客户服务领域都有专业的人才负责”，同样 “找到合适的风投也不容易。真正懂中国电子商务的风投仍然不是太多，学会拒绝很重要。”
各地融资方式
杭州——多管齐下
政府拨款：2008~2010年，在整合原有专项资金的基础上，由该市财政每年新增安排3000万元资金，建立“电子商务进企业”专项资金。
企业建设独立电子商务应用平台的资助：按项目当年实际投资额的20%给予资助，资助金额最高不超过150万元。
中小企业通过第三方电子商务企业开展电子商务应用的资助：按照财政、第三方电子商务企业和中小企业各承担三分之一的原则，对中小企业通过第三方电子商务企业开展电子商务应用的首期网络服务年费给予一次性资助。具体资助方式由市经委、市财政局根据上述原则与第三方电子商务企业商定。
杭州市电子商务应用示范企业的奖励：每年评选杭州市电子商务应用示范企业，并一次性奖励10万元。
上海——信用贷款
上海住房置业担保有限公司已联合阿里巴巴，探索推出“网商信用贷款”融资模式，B2B企业无需任何抵押物，7~10个工作日就能拿到最高100万元的贷款。
只要满足注册成立满12个月、年销售收入300万元以上、注册地在上海等若干条件，B2B企业有望在不提供抵押的情况下，最多7~10个工作日就可拿到所需贷款。
纯信用担保最高信用额度为100万元，经过初步筛选、复审并确定担保额度后，由合作银行提供资金融通，贷款周期可选择一年期或半年期。
广州——政府拨款
目前，广州市委市政府已经安排，财政每年拨款3000万作为广州市电子商务的专项扶持资金，其中，1000万用于扶持电子商务应用商，另外2000万用于扶持电子商务服务商。去年分别支持了10000家中小企业试水电子商务，初步估计可以增加30多亿元的销售额。支持了47家电子商务服务企业，带动了社会投资1.8亿元。据了解，北京、上海等市目前还没有安排明确落实到电子商务的专用资金。深圳从2009年开始高调推出，每年集中5亿元建立互联网产业发展专项资金。其实，互联网产业包括传输服务、网络媒体、网络游戏、电子商务、移动互联网等等，如果将这些行业的扶持资金打包成一体，广州市一年至少也有1~2个亿的资金。
由此，广州科信局去年特地举办了一场论坛，为创业者与投资方对接提供一个交流的平台。今年，政府还计划设立“风险投资引导基金”，按照企业所募资金中，政府出资25%、风投出资75%的比例进行融资引导。
记者手记
网店融资需要更多机构的关注
由于现实或者观念的原因，现在南京网店想要获得资金支持，无论是从金融机构还是政府部门，目前困难都不少。
冯冬梅最后选择了银行贷款来解决资金的问题，但相对于她的资金缺口，银行贷款只是“杯水车薪”。且遗憾的是，对于电子商务这种新的商业模式来说，银行仍然按照既有商业模式的流程审核，这一套与实体店贷款相似的流程，才能保证最大程度的降低风险，甚至杜绝风险。对于冯冬梅而言，她所要付出的代价是以自己一套房产作为抵押，尽管她在淘宝上有三家商城店和一家集市店，各项账户以及现金流均清晰明确。
浙江一些城市开始启用“联保联贷”方式，但利率也高。对于银行来说，联保联贷所付出的人工成本会高一些，联保联贷的利率会高于房产抵押利率。一般用房产抵押，利率比基准上浮30%，用联保联贷的话，比基准利率上浮40%左右。
或者信用贷款，不需要抵押，淘宝有一款信用贷款，但目前仅在浙江几个城市试点。李幼多认为，信用贷款可以放，但前提是对商户的经营情况要很有把握，而对于网商，他们没有把握。
实际上，网店“客户数量大，贷款金额小”，既是贷款难的主因，也是他们的经营特点，而这特点未纳入银行贷款考量体系，被银行忽略。
最终，它与实体贷款“无区别”对待的结果是，银行只能是冯冬梅他们贷款的“无选之选”。
好在相关部门已经注意到了网商的难处。
南京电子商务协会副秘书长周乾表示，南京电子商务贷款尚无现有措施支持，但协会正在考虑电商“联保联贷”。积极联络金融机构，解决电商的资金困难，尚在酝酿之中。
（来源：江苏商报 作者：顾晓鸥 戴维）
