国美电器今年1-9月纯利3.63亿元 增长3.4％
来源：
2005-11-11 17:23
花旗调低盈利预测及目标价
花旗美邦表示, 国美电器(493.HK)首9个月盈利按年计低于预期, 故调低其05-07财年盈利预测10%-11%, 目标价亦因此由6.5港元调低至5.85, 维持「买入」评级。
花旗表示, 国美第3季表现已较上半年有所改善, 其中毛利率及EBIT利润率均胜上半年水平, 而店铺扩充亦符合其管理层预期, 随着新铺数目急升, 预期06财年盈利增长可达23%, 对比05财年6%。
国美公布截至9月底止9个月业绩, 录得纯利3.63亿港元, 较上年同期3.51亿港元, 上升3.5%。
美林调低05-07年盈利预测
美林证券表示, 国美电器(493.HK)首9个月的疲弱业绩属预期之内, 基于业绩表现, 调低国美的盈利预测; 即使该股现价偏低, 但由于盈利可见能力低, 故维持「中性」投资评级。
美林称, 国美首9个月业绩, 纯利按年升幅只有3.5%, 扣除一次性项目, 纯利按年增长5.5%。期内旗下店铺每平方米销售下跌及毛利被蚕食, 基本符合该行预期。
美林续称, 已调低对国美电器05-07年盈利预测2-3%, 现预测国美05-07年盈利分别增长8%、13%及9%, 分别为4.95亿港元、5.59亿港元及6.12亿港元。
美林指出, 虽然国美现价偏低, 但不会建议投资者现阶段买入该股, 因为该行预示国美的盈利偏低, 故维持「中性」的投资评级。
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