来源/财经无忌

作者/商言

11月16日晚上，阿里巴巴集团发布新一季度财报。

财报显示，7月~9月期间，阿里巴巴收入同比增长9%；经调整EBITA同比增长18%，超市场预期。吴泳铭第一次作为阿里巴巴集团CEO参加业绩电话会议。除了介绍过去一个季度各项业务的进展，他还披露了阿里巴巴未来的发展战略和业务策略。

阿里可能是中国业务最复杂、最爱主动求变的互联网企业，在多变的表象下，这家公司的底层逻辑是什么？它未来会往哪个方向发展？搞清楚这两个问题，是商家、投资人、消费者乃至阿里20多万员工理解这家公司的关键。从吴泳铭披露的最新战略规划看，他非常敢于作取舍，要什么、不要什么，都明确说清楚。

吴泳铭为阿里巴巴选定了三条路：技术驱动的互联网平台业务，AI驱动的科技业务，全球化的商业网络。吴泳铭称之为“阿里集团面向未来十年的重要优先级方向”，对应的业务被定性为“核心业务”。非核心业务并非从此就不做了，但它们必须通过多种资本化方式，实现资产价值。

大家可以逐一比对阿里旗下各项业务，不难看出哪些是核心业务，哪些是非核心业务。全球化商业自不必多说，7月~9月，阿里国际数字商业集团收入同比增幅高达53%；与国际商业密切相关的菜鸟集团收入也同比增长25%。再比如赛道老大高德，技术属性和平台属性都显而易见，其日活跃用户峰值已经超过2.8亿，创下历史新高，给阿里本地生活的“到目的地”场景创造了更多可能。

在“核心业务-非核心业务”的二分法之外，吴泳铭特别拎出四个业务：1688、闲鱼、钉钉、夸克，把它们定为“第一批战略级创新业务”。组织上将以独立子公司的方式运营，业务上将打破以往的定位限制，鼓励各自用独立的策略去面对最广阔的市场。吴泳铭承诺，阿里集团将以3-5年为周期，对它们进行持续投入。

顺着吴泳铭的操盘之手，我们可以看到，阿里新战略的关键词是“取舍”。吴泳铭至少作出了四组取舍，透过这些取舍的底层逻辑，我们可以读懂阿里的战略规划。

取舍一：把所有弹药用于夺取战略全局胜利。3大类核心业务+4个创新业务，吴泳铭梳理阿里繁杂业务后，把它们放进了购物车。这个勾选动作是必需的，因为任何企业的资源总是有限的，在中国极度内卷的互联网行业厮杀中，广撒网看似面面俱到、一个不落，但这其实是变相的战略懒惰，很可能意味着最终打不到任何一条大鱼。

吴泳铭表现出了敢于取舍的果断，借业绩电话会这个场合，他同时告诉内部和外部：从今以后，除了核心业务和创新业务之外，其他业务都要背财务指标，要么盈利，要么变现。他要把手上所有的弹药都用于关键战役，只有这些关键战役打赢了，阿里才能在错综复杂的行业战局中，最终夺取战略全局的胜利。

取舍二：反对“GMV至上”，用户黏性＞GMV。GMV一直是电商比拼的关键指标，这个指标的好处是简单，坏处是粗暴。在9月10日上任的全员信中，吴泳铭提出了“用户为先，AI驱动”。昨天的电话会上，吴泳铭进一步明确，对淘宝天猫来说，“用户为先”是业务优先级，并坚持互联网消费平台的价值定位。“淘天集团并不把自己看作零售公司”。对零售公司来说，GMV是第一考量，但对消费平台来说，明确把提高平台粘性与客户留存作为核心目标，把用户购买频次作为优先于GMV的平台关键指标，因为购买频次能够最直接反映用户对平台的认可度。

怎样才能提高用户黏性呢？一是擦亮淘宝“万能”的招牌。通过丰富的商品和服务供给，最大程度满足多层次消费需求，在供给上做到“人无我有”。二是确保消费分级下的价格力。消费是分级的，而不是简单的升级或降级，同样的商品和服务供给，如果能做到“人有我惠”就有竞争力，而价格力来自产品及其供应链的效率。在消费分级的运营上，吴泳铭特别提到了AI技术。在AI技术的牵引下，多层次的消费能够毫无违和感地并存于一个app内，“万能的淘宝”就能更好地发挥优势，强化消费平台的属性，避开成为零售企业的陷阱。

取舍三：云计算不再拆分，明确“公共云优先”。围绕云计算业务，吴泳铭在电话会上输出了重要信息：1，不再推进云智能集团的完全分拆。2，阿里集团将对阿里云保持长期坚决的投入。3，云智能集团继续保持独立运作。

云智能集团为什么不拆分了？原因是多方面的。财报提到美国扩大对先进计算芯片的出口限制，会带来许多不确定性因素，这是国内多家科技企业共同面对的挑战，各家都在以自己的方式积极、紧张应对，此时执意推进拆分阿里云，显然弊大于利。

昨晚消息一出，不少人揶揄阿里“出尔反尔”，但这次我鲜明支持阿里。市场不是小游泳池，而是广阔大海，如果不能在波涛、暗流甚至鲨鱼追咬中迅速应变，是没有未来的。真正的企业家思考问题，不会囿于历史经验和行业常规，他们的目标只有一个：突围。

除此之外，还有一个原因至为关键：AI热潮正在升格为AI时代，持续带来对算力和大模型服务的新需求，需要长期稳定的投入，用于升级基础设施、建设AI生态。“AI+云”双轮驱动，吴泳铭称之为“时代增量机会”，并“对长期发展前景非常乐观”。

在刚刚结束的世界互联网大会乌镇峰会上，吴泳铭提出，“AI时代，阿里巴巴要成为一家服务全社会AI创新的、开放的科技平台企业”。这是国内互联网行业首次明确提出“科技平台企业”的定位和方向。“AI+云”在吴泳铭对阿里巴巴的全局规划中至关重要。

在电话会上，吴泳铭还明确提出“公共云优先”、“减少项目制的销售订单”，背后的思路跟电商业务反对“GMV至上”是一致的，不要面子要里子，坚持高质量发展。相比于私有云，公共云在技术的比较优势、服务的规模效应、和营收的质量上，无疑都是更先进的生产力。甚至可以说，只有公共云才是真正的云计算。以前碍于面子，很少有云计算大厂高管公开提这个观点，现在吴泳铭提出来了。作为国内云计算行业的带头大哥，阿里通过供给侧改革反推行业变革，推动中国的数字化、智能化转向更高效的轨道，如果这个事做成了，对全社会都是一件很有价值的事情。

取舍四：“阿里四小龙”暂时没“钱途”，但未来可以很有“前途”。吴泳铭把1688、闲鱼、钉钉、夸克单独拎出来，定为阿里集团的“第一批战略级创新业务”。媒体很快就给它们取了个统称：阿里四小龙。

从现状看，1688和闲鱼目前应该是盈利的，但盈利有限，相比于阿里的营收大盘无足轻重。钉钉和夸克目前大概率是亏钱的，短期内要大规模盈利也没什么可能。外界一度认为，吴泳铭会要求这类营收状况的业务都自负盈亏，现在看来属于理解有误。

吴泳铭对“战略级创新业务”有系统的理解。比如1688这个国内B2B电商平台，是阿里最老的业务，但老不是问题，在新的行业格局下，它已经展现出二次创业的潜力。数据显示，1688已经成为不少中小企业和C端消费者的采购平台，甚至衍生出了跨境电商需求。

再比如钉钉，这个国内排名第一的组织协同平台，在AI时代有了全新的巨大可能性。吴泳铭在乌镇峰会上分享个人观点，他认为AI时代每个人、每家企业都将拥有一个个性化的智能助理。昨天的电话会上，他重申了这个观点。由此推导，既然企业和企业员工个人都在钉钉上，钉钉是否有很大的机会成为最好的AI智能助理平台？

闲鱼的未来超越闲置交易，它有可能成为生活方式社区。夸克是学生们的最爱，它有可能在AI时代创造出新的搜索产品形态。吴泳铭为“阿里四小龙”开辟了创新特区，它们将保持独立运营，集团也不会框死它们的定位。“四小龙”可以自由探索，独立面对市场和未来。阿里集团做好后勤保障工作，以3-5年为周期，进行持续投入。坚持长期主义，但长期≠无限期。

最后做个总结：对阿里巴巴这艘航空母舰而言，吴泳铭作出的四个取舍至关重要。这些取舍直指大企业病，打破“你好我好大家好”的平均主义大锅饭，明确未来的关键战役，进而明确资源投向，确保可以集中优势资源达成关键目标。阿里在完成蓄力和聚力后将激发出怎样的爆发力和耐力？让我们拭目以待。