来源/独角Mall

撰文/黑天鹅

春节餐饮消费“热辣滚烫”，新茶饮、咖啡品牌迎来了“开门红”。

喜茶春节期间整体销售火爆，除夕至大年初七众多门店销量增幅超400%，更有部分门店春节销量增幅超800%；喜茶多款单品春节假期售出超百万杯，多肉葡萄更是售出超200万杯。

奈雪的茶新春假期，奈雪部分门店销售大涨600%，实现订单量环比、同比双提升。其中，上海比斯特购物村店、西安赛格8F店、泰国曼谷店为销售TOP3，均在热门旅游城市。

更有传言，奈雪将与喜茶两大新茶饮巨头将实现合并。

与此同时，2月23日晚，瑞幸咖啡公布了2023年第四季度及全年财报，从营业收入、门店数量全面超越星巴克，成为国内“咖啡之王”，而星巴克却成为县城标配。

2024新茶饮、咖啡下半场，将迎来怎样颠覆性的变化？

Part1

瑞幸超越星巴克，成“咖啡之王”

星巴克被县城大爷大妈占领

总觉得有一天瑞幸能超过星巴克，但没想到这一天来得如此之快。

2月23日晚，瑞幸咖啡公布了2023年第四季度及全年财报。

财报显示，瑞幸咖啡2023年总收入为249.03亿元人民币（约34.5亿美元），同比增长87.3%，收入规模创历史新高；营业利润为30.26亿元人民币，相比2022年实现翻倍增长。

截至2023年末，瑞幸咖啡国内门店数量达16218家，其中自营门店10598家，联营门店5620家。

相比之下，2023年星巴克在中国市场的总销售额为31.6亿美元，中国总门店数量近7000家。也就是说，目前星巴克的门店数量还不及瑞幸的自营门店数量。

瑞幸实现弯道超车是在2023年第二季度开始的，财报显示，星巴克2023年二季度（2023年4月3日—7月2日）在中国市场营收约8.22亿美元（约合人民币59.06亿元）。

而瑞幸同期（2023年4月1日-6月30日）营收约62亿元，同比大增88.0%，单季营收首超星巴克。

彼时，星巴克中国地区门店总数接近6500家，瑞幸门店数量破万。这意味着，半年时间内，瑞幸新增超5000家门店，约是星巴克的十倍。

相比瑞幸从一开始就是“低价”的打法，星巴克终于低下了高昂的头颅，开始下沉。在县城，星巴克依然是高端品牌的象征，体面、时髦。几个40多岁的阿姨、叔叔点两杯星冰乐，就可以坐下来话家常、聊八卦，过年一下午只要花100多，面子有了，舒适的聊天室也有了。

值得一提的是，星巴克方面也表示，今年将加快下沉市场的拓展。

“最近几年，县城的新店表现和盈利能力优于一线城市。”星巴克中国区董事长王静瑛在最新业绩会上表示，“截至2023年12月31日，我们仅在中国近3000个城市中的857个城市开展业务，机会还有很多。”

咖啡的“质性比”时代到来，早早布局的瑞幸通过大力出奇迹疯狂拓店、以价换量、“咖啡+”的跨界爆款营销，谋取到了红利。仅2023年，瑞幸就推出了102款新品，其中8款产品销量破亿。尤其是与茅台联名合作的酱香拿铁，一夜之间火遍全国，酱香拿铁单品年销超过9亿元。

星巴克一直秉持的高姿态才向现实低头，是否有些姗姗来迟，还来得及吗？

Part2

传奈雪收购喜茶？谣言！

两大巨头回归主品牌

人有多大胆，地有多大产。前几天，网络上还传出谣言“奈雪的茶传在投资方退出压力下，喜茶方面不得不自砍估值，正与奈雪的茶接洽股权合并，奈雪将更名为‘奈雪喜茶’。”截至发稿前，此帖已经删除，但已经引起了不小的轰动。

奈雪确实一直处于烧钱状态，上市发行价对应估值339亿港元，如今只剩60亿港元，上市前股东大部分亏损惨重，现在要退出实属困难。但估值60亿的奈雪是哪来的勇气收购估值600亿的喜茶？

谣言都是吃瓜群众当热闹看看就罢，不过两大巨头近来砍掉副线、回归主营品牌倒是真的。

奈雪正在逐步关停子品牌“台盖”的线下门店，截至2023年末，全国还有7家台盖门店，预计将会在2024年陆续关停。据奈雪发布的2023年四季度运营情况，集团将会把业务聚焦于主营品牌。

喜茶也早在2022年底关闭了主打下沉市场的子品牌“喜小茶”的最后一家门店。

前几年，新茶饮火热，巨头品牌们兜里都有钱，能尽情探索发展多条路线，当新茶饮来到下半场，面对着内外夹击，只能回归主营品牌扎根生长，寻求突围。

Part3

新中式杀出重围

霸王茶姬蹭热度爆单，登上“顶流”

新中式是2023新茶饮的“主旋律”，奈雪的茶在2023年开端推出“寻香中国茶”系列，将“奶+茶”的搭配持续一整年。古茗接连推出以桂花龙井、茉莉绿茶、等多款书法杯造型轻乳茶，“云雾栀子青”（栀子绿茶+鲜牛乳）首日销量超50万杯。

霸王茶姬、茶颜悦色、茶理宜世、茉莉奶白等品牌直接以新中式为定位出道，霸王茶姬“撞脸”奢侈品大牌包装、一路狂飙，仅2023年就开出了2000多家门店，茶颜悦色没赚到的钱，都被霸王茶姬赚得盆满钵满。

春节期间，霸王茶姬日卖3000杯，依然拓店“狂飙ing”。窄门餐眼数据显示，截至今年2月1日，霸王茶姬门店总数为3501家，其中浙江、江苏和广东是门店数量前三多的省份，均超越300家。

果然，胆够肥、营销思路够抓人，是品牌“黑马”出圈的不二法则。

Part4

被抛弃的奶盖茶

水果茶、茶咖是新出路吗？

据艾媒咨询《2024年中国新经济行业全景解读》报告显示，在奶茶系列中，消费者对奶盖茶的喜爱度从47.8%下降到44.8%，而对水果茶、可可咖啡等的喜爱都有一定幅度的上升。

面对消费者追求健康、口味多样的需求，新茶饮脱去了出道时单一的奶盖茶“长衫”，对茶底、原料有了更高的品质要求。

去年底，喜茶、霸王茶姬，纷纷亮出“底牌”，展示出每杯饮品的配料表，精确到原料省份、配比及热量等，带动“4.0新茶饮行业”往健康迭代。

2023年，茶饮品牌们集体卖起了咖啡。4月，沪上阿姨推出咖啡子品牌“沪咖鲜果咖啡”；5月，柠檬茶品牌“柠季”全资控股了咖啡品牌RUU；11月，喜茶咖啡子品牌“喜鹊咖”在深圳开业；12月，茶百道旗下咖啡品牌“咖灰”在成都开出首店。

喜茶早两年不在咖啡江湖，却早早投资了KUDDO咖啡、乌鸦咖啡、Seesaw咖啡等取经，待时机成熟开出自己的咖啡品牌。奈雪也投资怪物困了、嗨罐咖啡等品牌，奈雪这两年调整门店类型，加码PRO门店。（主要是加入咖啡业态）

国内咖啡消费市场巨大，人人都想来分一杯羹。新茶饮品牌跨界卖咖啡，能成为穿越消费周期的新出路吗？

Part5

新茶饮品牌争夺IPO

资本不再豪横，第二股“难产”

早在2023年7月，市场就相继传出茶百道、古茗、沪上阿姨、霸王茶姬、蜜雪冰城以及新时沏6家企业正准备港股或美股IPO的消息。

2024刚刚开年，古茗、蜜雪冰城相继对外披露赴港上市招股书，2月14日，沪上阿姨（上海）实业股份有限公司（简称“沪上阿姨”）向港交所递交了招股申请文件，宣告正式踏上赴港IPO之路，茶百道近期也更新了招股书。

从窄门餐眼的数据来看，在门店数量上，蜜雪冰城、古茗、茶百道分别以26350家、8927家、7883家领跑前三，这也影响了新茶饮市场份额占比排序，根据弗若斯特沙利文的报告，新茶饮市场份额前三名分别是蜜雪冰城、古茗和茶百道。

主打下沉市场的茶饮品牌都想争夺“第二股”，没成想，资本这次不再阔绰，对于IPO要求更加严格谨慎，“第二股”将花落谁家，仍存悬念。

资本对新茶饮的投资态度变得越来越谨慎了，比起大动干戈，更想小打小闹扶持一些新品牌。

据红餐品牌研究院不完全统计，截至2023年11月，茶饮赛道共披露融资事件35起，相比去年的26起增加了34%。其中，资本尤其偏爱国风茶饮，比如霓裳茶舞、茶亭序、荷田水铺、汉唐序等品牌都获得了资本的青睐。

但对于大笔投资，资本愈发冷静。2023年全年，仅茶百道拿到了1笔亿元以上的融资，其它公开披露的融资事件中，几乎都是千万元级别的融资。

新茶饮对“第二股”越狂热，资本越发冷静。毕竟有奈雪上市后现况的“珠玉在前”，资本也不想再重蹈覆辙了。