出品/联商专栏

撰文/天使湾 老汪

·“最终用户是关键。就像花生是地里长出来的，而不是商店里买的一样。”

·“流量逻辑在今天是无法成功的……而拼多多是人的逻辑。”

·“所有矛盾甩锅给逍遥子这事吧，不体面，可以先停一停了。当务之急是：淘宝的‘生态位’正在史无前例被挤压，仅仅反思是没用的，破局才是正道！”

·“真正挑战是：找到下一个，能够比肩当年电商崛起那种泼天生态位。”

·“成功==商业模式+文化。需要很强的执行力才能做到这一点。你真的必须着手去做，然后每天、每周、每年作分析，持续40年。这并不容易。”
……

·这两天，接连看到蔡崇信的访谈和马云致团队信。“我们知道阿里落后了，因为我们忘记了我们真正的客户是谁……在某种程度上，我们砸了自己的脚。”

深感一个巨型组织转型之不易。即便强悍如阿里。

竞争格局的剧烈演变、电商商业模式的迭代更新、战略取舍、企业文化的稀释甚至扭曲、固有利益盘根错节……

同时也感觉，似乎还不够。或许阿里需要更多一些外部视角。越是强文化的组织，反过来也越容易被过往因袭、路径依赖束缚，甚至局限了对根本性问题的提出。

本文摘选芒格、段永平、黄峥、雕爷等人的言论，谨供参考。段的眼光很毒，触及阿里的使命本身，以及电商行业普遍的护城河焦虑；芒格对零售的饱和竞争深有痛感，而他长期重仓COSTCO的背后，蕴藏了对另外一种零售商业模式的发现；黄峥则早在2018年就看到了战略上另辟蹊径的可能性，就如同字节之于百度、信息流之于搜索……

祝福阿里！

1、芒格2023：（投资）阿里巴巴是我犯过的最严重的错误之一

 （2023年Daliy Journal股东大会上，芒格有过一段关于阿里的问答）

*问：从公司披露的文件来看，阿里巴巴的股票是用杠杆买入的。为什么要这么做？……这看上去是与你的投资哲学不符。

芒格：没错，这是真的。

在我漫长的生活中，我几乎没有使用过杠杆，并且警戒大家对杠杆的使用。

最近，我确实在另一个地方用了一点杠杆，因为机会实在是太好了。

……

我认为阿里巴巴是我犯过的最严重的错误之一。

一想到阿里巴巴，我就被他们在中国互联网上的地位迷住了。我都没有意识到他们仍然是一门零售生意。它可能是在线零售，但是——它也仍然是零售。

并且互联网也将会是一个竞争激烈的行业。这对每个人来说都不是轻而易举的事。

我只是——我有点失焦了。这让我高估了阿里巴巴未来的回报。

（零售的饱和竞争和业态剧烈变迁，可能是芒格和巴菲特多年来对这个行业保持深深敬畏的原因之一。

如他在2023年接受播客访谈时所说：“（巴菲特）害怕零售业。他是对的，渐渐地，零售业中曾经强大的一切都消失了，合作伙伴离开了，零售有太多竞争对手，零售太难做了，他很担心。”

但是，他常年重仓COSTCO并视为非卖品。为什么？）

*（问：再问一个有关Costco的问题。我一直想问的是，低SKU和高库存周转率等多种策略如此美妙的组合，如此明显，为什么没有其他公司做到？）

芒格：成功=商业模式+文化。

需要很强的执行力才能做到这一点。你真的必须着手去做，然后每天、每周、每年作分析，持续40年。这并不容易。

核心原则是不要提高市场价格，努力保持价格低廉并且长期如此。

*文化非常重要。对于像Costco这样的公司来说，这是成功的重要部分。Costco发展得这么快、规模这么大，部分原因是文化上的。他们在成本、质量、效率等方面营造了一种狂热的文化，这一切都奏效了。”

*Costco是通过天才管理成为行业内翘楚的典型，它的成功是明智管理、企业道德和勤奋耕耘综合的结果，是极为罕见的。

2、段永平2024：也许“让天下没有难做的生意”要做一些调整了

（4月4日，段永平在蔡崇信访谈文章下面，分享了几段感言：）

*也许“让天下没有难做的生意”要做一些调整了。因为这句话里面最终用户体现不出来？

*从第一次看到这个就觉得不太合适。我很久以前应该在雪球也提过。

*最终用户是关键。就像花生是地里长出来的，而不是商店里买的一样。

（过去几年，段关于阿里有过一些问答。略作摘录：）

*（对阿里巴巴的看法）其实没啥变化，喜欢的不喜欢的东西都还在。不确定性也依然在。也不光是阿里自己的因素。目前阿里的净现金流还是很强的。

*电商我老觉得看不透，不知道护城河到底在哪里，不知道10年后谁还能活得比较好。

比如，我很难理解拼多多厉害的那些东西，为什么阿里等不学或者学不像。如果厉害的东西大家都跟着学的话，10年后谁会更厉害呢？苹果的东西大家想学但学不会。这个世界上学不会的东西其实是很少的。

……

尤其是其他电商依然能够起来这点让我满困惑的，似乎电商的护城河不是很宽的样子，很难下大决心投大比重。阿里现在都掉破上市那天的价钱了，我还是看不太懂。

*我对阿里最不喜欢的就是“二选一”。因为，那是违背“让天下没有难做的生意”的。“二选一”的宗旨是让阿里的天下没有难做的生意。

*我不觉得阿里以前想过要学拼多多吧？以后也许会认真研究一下？拼多多市值超过阿里对阿里的冲击可能是不小的，不知道会不会警醒阿里？

话说回来，据阿里的朋友说真正影响阿里的是抖音。从这条消息看，阿里之前对拼多多很可能是不够重视的。

*阿里要想再现辉煌不容易，面临的问题和困难很多，不确定性很大，但机会可能还在。

3、黄峥2018：流量逻辑是上个时代的逻辑

*《财经》：拼团和低价都是电商领域存在已久的工具和竞争手段，你们是如何把一个战术做成了战略？

黄峥：我曾对腾讯的人说，腾讯做电商失败是因为他们理解电商是流量×转化率＝GMV。流量逻辑在今天是无法成功的。腾讯有全中国最大的流量，投了一堆垂直电商，如果按照这个逻辑腾讯早成了。

拼多多起来之后，京东、唯品会、蘑菇街都实验过相似模式，对于他们来说，拼团不过是一个创造GMV增量的工具；而拼多多是人的逻辑，我们通过拼团了解人，通过人推荐物，后期会过渡到机器推荐物。拼多多APP里几乎没有搜索，也不设购物车，你可以想像把今日头条下的信息流换成商品流就是拼多多。

所以早期看大家都是低价和拼团，但我们的出发点不同、方向不同，长大了也就不一样了。

*《财经》：你的一位同行说，他认为拼多多至少可以打掉淘宝40%的单量。你认为这是高估还是低估了拼多多？

黄峥：我们与淘宝是错位竞争，争夺的是同一批用户的不同场景。错位才会长得更快，所以不存在打掉淘宝多少订单。正如Facebook长大，Google会打Facebook，但长期来看两者是并存的，Facebook快速长大也并没有影响Google的成长，因为这是两个完全不同的场景。

*《财经》：王兴曾说，同向为竞，相向为争，竞争不是为了把谁打倒。

黄峥：王兴讲的他帝国的边界，相向而行，但没说我到哪里停。滴滴和美团在强竞争环境中长大，但拼多多的成长环境不一样，我们在一个看似没有机会的饱和领域找到了新的商业突破，因此不需要浪费大量资源过度竞争。

阿里京东、滴滴美团，他们是帝国式竞争，有明确地盘的界限。但我觉得我们这一代人的思路不该是这样。拼多多和淘宝更像是两个不同的纬度在慢慢融合，拼多多用支付宝也用菜鸟。

*《财经》：阿里一位高层评价，拼多多看自己是第二个阿里，但他们看拼多多不过是低配版的聚划算。

黄峥：我没有研究过聚划算。我们并不想做第二个阿里，拼多多的存在本身就是一种模式，而我们正处在这种模式开创的早期。你可以说我low，说我初级，但你无法忽视我。

*《财经》：淘宝近两年一直在推进千人千面、分发头条化的改革，这与拼多多的战略是高度重合的，那拼多多一直强调的独特性体现在哪儿？

黄峥：淘宝的方向是对的。但作为上一阶段最成功的公司之一，当它迈向新时代时，它是有包袱的。他们现在的主体是搜索，不管你做什么改革都意味你把搜索给弱化。但搜索在拼多多中只是一个极小场景，甚至不在主页上。这好比百度想做今日头条的事情，他们都面临既有成功所带来的阻碍。

这就像我是深圳，它是上海，上海曾经比深圳牛逼很多，它也许依然牛逼，但是我年轻，我没有包袱。

*《财经》:有什么问题是淘宝不会遇到，但你们会遇到的？

黄峥：一是作为后来者受到的质疑。好比一桌人吃饭，淘宝刚起来时桌子是空的，而拼多多起来时，已经有5个人在桌上了。你在桌下硬要上去吃饭，但桌上的人不愿意你上来，桌下的人也不愿意你上去，我必然会受到双重打击；二是因为成长速度太快了，我们会在短时间内面对淘宝十年内要面对的所有问题。

*《财经》: 为什么不另起一桌？或者找一个人不那么多的桌子。

黄峥：在中国的市场竞争环境下，任何地方桌子都是满的。

我非常喜欢新加坡，也对它有很深的研究。新加坡本身就很像一个公司，在周边很差的环境下实现了国民富裕。而且，因为它小，所以它创造了一个模式——在本国存放的资产只占它很小的一部分，大部分资产分布在中国、美国。新加坡既是一个小国，但它又是一个融合于其他所有大国里的存在。

*《财经》：中国新一代巨头都在探索自己的边界。正如有人认为阿里当年不应该留下一个空隙给京东，头条和拼多多未必不会从不同方向进入同一个赛道，提前考虑有什么不对呢？

黄峥：马云很多年前在一次内部演讲中讲了，他说我们为什么不留个竞争对手呢？他说最好的格局是英特尔和AMD。这个社会就是应该有多个物种存在，然后互相融合。

4、雕爷2024：淘宝的“生态位”正在史无前例被挤压，仅仅反思是没用的

*所有矛盾甩锅给逍遥子这事吧，不体面，可以先停一停了。当务之急是：淘宝的“生态位”正在史无前例被挤压，仅仅反思是没用的，破局才是正道！
先说一个令人毛骨悚然的事实：美妆类目，那是所有综合平台最核心类目了吧？也是淘宝起家的类目之一。今年一到三月份，天猫美妆是195亿（来自生意参谋），而抖音美妆是487亿（来自飞瓜数据）。这可是足足2.5倍啊！

*马云留下的生态位，说到底，护城河没有那么深、那么广。经不起时间考验，几年一过，八百里洞庭湖变成了苏州园林里的流觞曲水。

可现在的感觉，就仿佛是只要全盘否定逍遥子，把逍遥子的“遗产”统统抹除，比如卖掉逍遥子买来的一切，把逍遥子任用的将领纷纷淘汰，淘宝就会重新焕发新生……

这可能吗？

*今天阿里面临的困境，绝不可能通过拨乱反正来完成。

真正挑战是：找到下一个，能够比肩当年电商崛起那种泼天生态位。

而这种手段与魄力，尤其是福至心灵，电光火石，别人都认为不可能，而只有创始人“因为相信而看见”的灵感，只有马老师这种“初代创始人”才有……或者只有二十岁毛头小伙子，目前窝在车库里，胸怀天下，兜里一干二净，才有。

虽然我很尊敬蔡崇信和吴泳铭，但他们太老了，早已缺乏一线厮杀的手感与体感……那有人问了，马云不也一样离开一线很多年，且年龄一样大？

我的回答是：创始人永远是少年！

部分原文链接：

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