出品/壹览商业

作者/樊益宁

进入第三季度，多家连锁茶饮品牌扩张速度开始放缓。

壹览商业跟踪的16个连锁茶饮品牌，在第三季度新开门店4920家。其中蜜雪冰城新开3050家，占比约61.9%，其余15家茶饮品牌新开1870家，占比约38.1%，与一二季度相比，分别下降20.4%、19.6%。

值得注意的是，不止开店速度放缓，茶饮行业第三季度在资本市场上也开始遇冷。据壹览商业不完全统计，茶饮行业在前三季度中分别有7家、8家、5家品牌获得融资，已披露的融资金额分别为3.03亿元、4.75亿元、2.51亿元。特别是9月份，茶饮行业没有发生一笔融资事件。

显然，寒气已经传递到了茶饮赛道。

蜜雪冰城，一骑绝尘

据壹览商业统计，截至10月7日，蜜雪冰城全国门店总数达到约23000家，无论在新开门店数还是门店总数上，均在这16家茶饮品牌中一骑绝尘。

门店总数上，蜜雪冰城超第二名古茗约16000家，也高于其后三家茶饮品牌门店数量的总和。在第三季度，蜜雪冰城新开门店数则是其余15家茶饮品牌总和的1.5倍左右。

除蜜雪冰城以外，像甜啦啦、乐乐茶等几家品牌也保持着较快的扩张势头。其中，乐乐茶在前三季度分别新开门店8家、11家、23家，增速明显加快；甜啦啦在同期分别新开门店218家、309家、346家，呈稳步增长态势。

此外，三季度蜜雪冰城重要的事情就是其开始正式走向上市道路。9月22日，蜜雪冰城股份有限公司正式预披露了招股书，拟登陆深交所主板。

招股书显示，在2019年-2021年，蜜雪冰城的营收分别为25.66亿元、46.8亿元、103.51亿元，归母净利润分别为4.45亿元、6.32亿元、19.1亿元。值得一提的是，蜜雪冰城在这三年净赚近30亿元，且营收突破百亿，而在蜜雪冰城之前，国内也只有海底捞这一家本土餐饮品牌年营收过百亿元。

尽管蜜雪冰城现有门店数量已居国内现制茶饮行业第一，但仍在继续扩张。今年6月28日，蜜雪冰城宣布开放全国乡镇加盟申请。全国共有超过4万个乡镇，这也意味着蜜雪冰城的门店扩张远未到头。

当然，蜜雪冰城的布局也不仅限于国内市场。自2018年在越南河内开出首家门店以来，四年时间，蜜雪冰城在印尼、新加坡、菲律宾、韩国、澳大利亚等国家开出超1000家门店。数据显示，目前蜜雪冰城仅在越南的门店，便有约200家。

8家茶饮品牌扩张放缓

抛开蜜雪冰城，据壹览商业统计，其余15家连锁茶饮品牌新开门店数量排在前5的分别是沪上阿姨、甜啦啦、茶百道、古茗、书亦烧仙草，在第三季度分别新开门店约373家、346家、337家、334家、144家。在门店总数上，这5家品牌门店数均在5000家以上。

值得注意的是，在进入三季度后，有多家茶饮品牌扩张速度开始放缓。这16家茶饮品牌中，在三季度新开门店数小于二季度的品牌有8家，数据差距较大的有6家，分别是益禾堂、沪上阿姨、一点点、茶百道、书亦烧仙草和古茗。

其中，益禾堂、沪上阿姨、一点点和茶百道4家品牌在前三季度的新开门店数量持续下降；书亦烧仙草在一二季度保持匀速扩张，三季度速度放缓；古茗在二季度出现爆发增长后，进入三季度后开始回落。

除扩张速度放缓以外，其中多家品牌在三季度还出现负面事件。在食品安全问题上，7月初，益禾堂一门店因使用过期布丁做奶茶被罚；7月底，古茗被曝在饮品中喝出壁虎，随即相关话题登上微博热搜。在营销事件上，8月中旬，茶百道在官宣垫底辣孩为代言人，并晒出其变装前后的照片后，引发网友争议并迅速登上热搜。

事实上，这些品牌也注意到了扩张放缓的问题，并采取了不同措施来保持扩张步伐。比如，9月初，沪上阿姨发布“百日千店”加盟政策。政策表示，公司将开启新店加盟分期模式，新加盟商每年支付的加盟费将降低至1.6万元左右。在壹览商业看来，沪上阿此举一是想通过降低投资门槛，吸引更多加盟商开店；二是想通过激励加盟店输出优质服务获得总部的“返补”，来提升门店生存率。

但从结果来看，这一政策在三季度尚未显现出效果。在第三季度，沪上阿姨新开门店约373家，分别比一二季度减少98家、83家。

不止扩张速度不理想，多家茶饮品牌在今年上半年还出现大量关店的情况。GeoQ Data品牌数据显示，1-6月期间，CoCo都可关店530家、益禾堂关店403家、蜜雪冰城关店330家、古茗关店284家。

而且，不止现制饮品行业出现扩张速度放缓，瓶装饮料市场今年以来也出现销售下滑的问题。尼尔森数据显示，2021年我国饮料行业销量同比增长8.8%，销售额同比增长10.1%。但到了今年上半年，情况急转直下，国内饮料行业销量同比下滑6.8%，销售额同比下滑5.5%。

单从茶饮行业来看，壹览商业创始人杨宇认为，一般来讲，下半年是商铺的开业高峰，但茶饮品牌在第三季度开业回落，可能有两个原因。一是购物中心开业数量不足，导致的茶饮品牌商铺不足；二是整个疫情零散多发，对二线茶饮品牌的业绩增加了很大的压力，第三季度大部分公司都调整了扩张步伐，谨慎扩张。

喜茶、奈雪的茶，稳中求进

截至9月底，门店数量在4000家以上的茶饮品牌有8家，分别为蜜雪冰城、古茗、书亦烧仙草、茶百道、甜啦啦、益禾堂、沪上阿姨、CoCo都可；门店数量在1000-4000家区间的有3家，分别为一点点、七分甜、黑泷堂。

相较于这些二线品牌，喜茶、奈雪的茶两家头部品牌的门店数量却不足千家，截止10月7日，喜茶有850家，奈雪的茶有986家。扩张方面，今年以来，两家品牌均追求稳中求进。喜茶在前三季度分别新开门店12家、4家、17家；奈雪的茶新开46家、57家、68家。

其中，喜茶虽然稳中求进，但在二季度中扩张相对保守。而且，与去年全年相比，喜茶在今年扩张速度上有些“后劲不足”。数据显示，喜茶在2021年新开门店约200家，而在今年前三季度新开门店总数仅为33家。

奈雪的茶虽然门店数量较多，扩张速度较快，但增店不增效。财报数据显示，奈雪的茶在今年上半年净新增门店87家；同期实现营收20.45亿元，同比去年下滑3.8%；经调整净亏损为2.49亿元，而去年同期净利润为0.48亿元。

以此来看，茶饮头部品牌在业绩增长上确实遇到一定的麻烦。而为了寻求增长曲线、加固护城河，两家品牌也均开始布局其他赛道。比如瓶装业务，2020年下半年，喜茶首次推出瓶装饮料品牌，开启瓶装饮料业务。2021年，奈雪的茶也成立了奈雪饮料科技公司，大力发展瓶装饮料业务。

在投资方面，两家品牌也均有涉猎。自2021年开始，喜茶便对酒饮、茶饮、燕麦奶、咖啡等多个赛道都进行了布局。至于奈雪的茶，对外投资的项目大多为咖啡、茶饮业务，比如茶饮品牌茶乙己、咖啡品牌运营商“AOKKA”等。

另外，在品牌营销方面，两家品牌也不遗余力的通过多种方式提升品牌声量。比如，喜茶曾借“520”、“七夕”等节日，宣传品牌的“喜”文化，随后又跨界婚庆市场，推出喜宴团餐优惠业务。奈雪的茶则与海底捞跨界联名，希望通过开设线下主题店、上新联名甜品，实现破圈增长。

茶颜悦色、霸王茶姬，加快布局

有品牌扩张速度放缓，也有品牌加快布局。

壹览商业数据显示，在前三个季度开店数量持续攀升的品牌仅有3家，分别为奈雪的茶、茶颜悦色、霸王茶姬。其中，茶颜悦色在三个季度中新开门店数量分别为21家、40家、61家，霸王茶姬在同期分别新开49家、100家、104家。

三季度，茶颜悦色最重要的动作就是布局南京市场。8月18日，茶颜悦色位于南京的两家首店同时开业。在开业现场，壹览商业发现两家门店生意非常火爆，均吸引了大批消费者排队打卡。但对于巨大客流量这一情况，茶颜悦色在当日多次登上热搜，引发网友争议，不少人称茶颜悦色“雇人排队”、“黄牛代购”等。

此外，9月底，茶颜悦色创始人在一场大会上曾明确表示，“短期内不会去一线城市，南京之后暂时也没打算再扩张”。在第三季度短暂的加快布局后，茶颜悦色未来发展如何，仍要看其具体的扩张策略。

作为国风茶饮的一员，霸王茶姬在近两年扩张速度迅猛。

霸王茶姬成立于 2017 年，主推现制中式国风茶饮，单品定价为15-25元。同年11月，霸王茶姬在云南开业首家门店。在随后的3年多时间里，霸王茶姬稳步增长，由云南扩张至华中、华东等市场。

值得注意是，霸王茶姬在深耕国内市场的同时，还将目光投向国外市场。在国内门店不到100家时，霸王茶姬就已开始布局海外，并于2019年8月在马来西亚成功开设第一家线下门店。官网显示，目前已在马来西亚、泰国和新加坡等地开设超60家门店。

9月30日，霸王茶姬宣布进驻广州市场，同时广州首店也是其全球范围内的第700家门店。值得一提的是，在国庆期间，霸王茶姬还在河南、浙江、山东等地同时开业27家门店。

产品、盈利，应是未来发展重点

总体来看，在进入第三季度后，除蜜雪冰城、甜啦啦少数几家茶饮品牌依旧保持迅猛的扩张速度外，有半数茶饮品牌出现扩张放缓的情况。

零售专家鲍跃忠表示，茶饮品牌们在上半年加速扩张，主要是一些企业对市场发展有一个好的预判，而且希望借着整个茶饮市场利好的现状宣传品牌。而从第三季度扩张来看，或许是因为上半年发展不理想，第三季度在加盟方面开始遇阻。

中国食品产业分析师朱丹蓬认为，未来以喜茶为代表的头部茶饮品牌，应该还会继续飘红，但同时随着消费层次的不断细分，像蜜雪冰城这类大众化品牌，也将会进入到一个高速发展的节点。

从整个行业发展现状来看，近些年来，我国现制饮品行业整体呈快速增长态势，市场规模快速扩大。SIAL国际食品展数据显示,2021年中国茶饮市场规模达到4649亿元，近五年复合增长率为7.2%，预计2023年市场总规模达到5910 亿元。另外，据壹览商业不完全统计，截至10月初，以上16家连锁茶饮品牌门店存量超70000万家。

在整个行业快速增长下，不少地区的茶饮市场已经处于饱和状态。据悉，南京新街口地铁站地下通道，在不到400米的通道中，开业57家奶茶店；位于杭州的太平门直街，在短短100米内开出10家奶茶店。这些地区的奶茶市场，竞争激烈可想而知。

杨宇认为，要想在未来的发展中实现稳步增长，茶饮品牌们除了抢占更多市场空间外，还应着眼于产品质量、经营效率和合规营业三方面。茶饮品牌更应该思考的是，如何在合法经营的基础上，做好产品，早日做到盈利。

未来，大多企业仍有很长的路要走。