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全面放开后,消费市场谁先报复性反弹?

来源: 联商高级顾问团成员 王国平 2022-12-14 16:24

出品/联商专栏

撰文/联商高级顾问团成员王国平

管制三年,一招放开。有的喜大普奔,似乎不“羊”都无法在社交圈里立足,就担心炫耀晚人一步;有的进一步趋于保守。

立场、经济情况、世界观等不同,在不同区域反应差别极大,也决定了反弹节奏差异极大。

高线城市的狂欢,下沉市场的悲观

据网上专家分析,新冠中的一个分支奥克绒攻击性达到千分之一,看似不高,但中国人口多,意味着很多人在这场战役中离去。新冠的其它“子子孙孙”未来如何演绎,无法预知。

年轻人抵抗力较强,年轻化程度较高的城市将以更加开放的姿态出击。而年轻化率较高的城市基本以高线城市为主,加上高线城市掌握了中国绝大部分优质医疗资源,也有更大的底气来迎接第一波冲击。

中国老龄化Top50城市全部在下沉市场,60岁以上人口占比超过25%,即四个人中就有一位老者,而且比率呈现上升态势。下沉市场对于放开可能带来的不确定性非常担忧,是有其客观环境决定的。老年人面对疫情是高危群体,近来有下沉市场开始动员老年人下乡暂避第一轮冲击。

各地情况不同,摇摆程度不同。比如山东,一个高度老龄化的省份,其政策不时反复,是保……,还是保……。老龄化第一的四川,除成都虹吸周边人口保持年轻态,同省有17座城市进入深度老龄化,抗风险能力完全不同。高线城市同样有老龄化区域,如北京朝阳,肯定是要爆的,但朝阳医疗资源强。

消费反弹节奏基本基于年龄段、医疗资源强弱、城市量级等展开。

放开后反弹节奏:年轻人社交需求上升,中年人商务需求上升,老年人避嫌需求上升,高线反弹快于下沉市场。

以美英日等率先放开国家反弹节奏来看:

放开前三个月,医疗服务板块短期爆发后,电影娱乐快速反攻领跑;

放开前六个月,电影娱乐继续单边强势,出行板块补位,医疗服务退出;

六个月后出行板块继续走强,电影娱乐放缓,地产等板块陆续跟进。

社交需求、商务需求基本是主旋律,没有出现差异化节奏。国内反弹节奏差异化也不会太大。

以反弹最猛的电影娱乐为例:

国内随着《阿凡达》定档,本周票房迎来报复性上攻已经没有任何悬念,相对以往一天一千万左右票房,其爆发性倍数是惊人的。

电影是以年轻人为主要消费客群的,符合年轻人社交需求,特别是话题性比较大的《阿凡达》,引爆在所难免。

高线城市已经出现一票数百元的天价影票,说明高线城市年轻人社交需求已经难以压制,随时井喷。但从首日票房预售来看,只有区区四千多万,似乎并不景气。核心在于下沉市场未被有效带动。是因为票价太高吗?以至于下沉市场消费不起?

以猫眼某下沉市场某影城数据,《阿凡达》定价仅28元,Vip厅50元,票价性价比极高,但售票情况并不好。现在各路媒体一直在催票,下沉市场依旧观望为主。这是下沉市场目前仍处于恐慌中,需要时间以及更多信息数据来支持外出可行性。毕竟社交很重要,健康价更高。

从《阿凡达》首日平均票价来看,一路从一百多跌到82元,未来将进一步下移重心。这种票价下移可以理解为下沉市场消费受众陆续进场,下沉市场的低票价对冲了高线城市票价,得到的综合票价下行。

接下来《超能一家人》等定档,将把内容端缺口补足,面向下沉市场的内容将进一步撬动整个观影盘,实现电影市场的爆发性行情。

基于年轻群体的社交需求会在高线城市快速演进,并出现高线带低线城市发展节奏。由电影娱乐作为引爆口,带动相关社交型中小商户快速修复。电影院将从商业体累赘晋升为新宠,未来两个月,电影院将把失去的一把捞回来。

中年人的商务需求也很单纯,吃饭K歌洗桑拿,外加酒店出行,服务性消费超过必要性消费。在疫情未出现新冲击的情况下,综合型项目的吃喝玩乐会逐步回暖,成为第二轮反弹的次主力,商务活动带动的航空、酒店、消费应酬将呈现递增状态。

老年人消费半径进一步缩小。特别是以老年人为消费主体的一些文旅项目,在短期内基本没有太大机会,需要调整客群方向。短半径以老年人高频消费为主的业态,也会短期出现降频。

消费市场沿着社交需求-商务需求,从高线到下沉逐步递进。三年最被压抑的是社交需求,也将迎来最疯狂的报复性反弹,尽管这种反弹可能还一时冲击不了历史高点,但其基数太小,反弹倍数会是最高的。

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