来源/筷玩思维

撰文/李三刀

在一线城市开一家面食店，人均50元左右，这会是一门好生意吗？

在和府捞面模式下，资本们给了肯定的态度，其中不乏阿里(绝了基金)和腾讯这两大资本的注目。

自古以来，面食是我国餐饮业、更是世界餐饮业的一大基础品类。面食的生意好不好做？在大市场、大品类的光环下，可能此中创业者只需要考虑这碗面怎么做以及怎么卖就可以了。

和府用的是书房面的标签，从品类本身看，一碗面既是刚需又不是刚需，在书房吃面更不可能是刚需，而这看起来似乎就是一个双重非刚需的生意，却在新餐饮市场取得了一定的追捧度，更别说还有资本方的押注，C+轮2.15亿元、腾讯和LFC领投的4.5亿D轮融资以及高达8亿元的E轮融资。

起初发展势头还可以，又有投了数个亿的优质资本入局，这怎么看也是值得和府集团欢呼的事儿，且不谈资本的钱好不好拿，反正拿到了就是本事，而怎么花、怎么赚又是另一个范畴了。

不过，和府捞面在2022年共有近10名VP级高管离职，涉及的部门不仅包括产品、运营、IT、品牌、加盟、开发，甚至还包括行政。此外，2022年上海疫情爆发后，和府捞面开始进行第一次降薪，持续了数月后恢复。“当时是VP级打3折、总监级打4折，剩余员工5折或者6折”，和府捞面的第二次降薪发生在2022年底。

除了高管离职和员工降薪外，有数家供应商透露称，“已经过了合同规定的付款时间，但仍未收到和府捞面的相应款项”、“以前和府打款很快的，现在不知道为什么也慢下来了，只能求着催”。

关于和府捞面怎么赢得市场热度的分析，业内已写了无数篇文章，此处就不再重复，更不提此类内容是否客观，我们今天要讨论的是：和府捞面这碗面的未来将如何，数个亿到手的和府集团真如外界看到的那般浑身光芒吗？

01

E轮融资金额高达8亿，

和府法人的最终受益股权已跌至25%

虽说能拿到资本的钱是大本事，比如瑞幸、西少爷等在过去新餐饮人眼中就是神级的存在。但资本的钱确实不好拿，一轮又一轮的融资过后，可能还没到上市，创始人手里的股权就被稀释得差不多了。

融资最刚需的高科技、互联网等行业，但餐饮和以上不同，餐饮属于几乎没有账期或者账期极短的现金流行业，大多门店早上买的食材、中午做成产品就变了现，更别说员工工资、食材资金等大多是月结，而顾客收入是现结甚至是预付的。

餐饮人心里都有一杆秤，只要能赚到钱，谁愿意融资？更何况拿了钱就得听人劝，拿得越多，外部股东就越多，自己对品牌的控制权也就越弱。

但我们并不是说餐饮品牌就不应该融资，如果是优质资本，企业方还能获得不少资本方的资源以及资本外脑的助力，甚至还能得到优质人才引荐的机会。

和府捞面是先投中央(厨房)工厂后开店的模式，这与开一家餐饮店不同，重资产模式必然需要高投入。其创始人李学林也直言，在开店前的产品研发，光是打飞的去全球吃面就花掉了N多个中产的N年收入，总金额近千万人民币。

市调、投产、研发、开店......单是2013年到2016年，和府捞面就在品牌建设方面花了6000万，但在2016年，和府捞面两轮融资就拿到了8000万，再到之后的C轮、C+轮、D轮以及E轮均是亿级和过亿级别(资本层层加码、食客频频唱衰)。

前文也做了说明，融资额越高，股权越被稀释，到了当下，和府捞面法人李亚彬的持股比例仅为21.6148%，之后是网聚投资(绝味食品)持股16.9229%、腾讯持股11.5371%、LFC持股9.6528%、绝了基金(绝味+饿了么)持股4.4713%，此外还有其他10个持股股东。

从股权链来看，和府捞面法人李亚彬最终受益股份比例仅为25.9119%。

股权数字游戏及问题我们就不再多谈。那么，在和府捞面曾经持续发展的势头下，和府集团账上的数个亿又是怎么花的呢？

毕竟资本可不是慈善银行，它们必然不会让和府集团拿了钱后躺赚流水。再者，如果不需要用钱，在股权稀释问题下，和府集团也更不可能无端拿钱，除非和府出现了极大的财务漏洞，当然，这也可能是空穴来风。

据筷玩思维(www.kwthink.cn)了解，和府集团下有550条商标信息，以餐饮为主，包括面馆、烧菜馆等，实际和府集团已落地的副牌不多也不起眼，2020年9月，和府系门店“财神面”在广州开业。

在门店体验上，已开业的财神面与附近的和府捞面门店相距不远，财神面的点菜模式也类似和府，都是拿小吃再点面的半自助模式，人均在30-50元之间浮动，不过，无论是堂食还是外卖，两端销量均平平。

我们再回到和府捞面，也就是在财神面开业的期间，少部分和府捞面门店上新了，本次的新品为“和府火锅和她的面”。和府集团在和府捞面门店端推出了小火锅，这是业内难以预料到的。

和府小火锅大多为两人份，单价在98-168元之间。有了小火锅新品的推出，和府捞面原人均和原客单价均同时被拉高，但和府的火锅与实际的火锅并不同，它不仅不能点菜，更不能涮菜，充其量就是一个可以加热的汤锅面或者是麻辣烫而已，这也是备受顾客吐槽的点。

02

和府模式重心迁移，

从以面食为中心沦为以中央工厂为中心？

去年，和府捞面高调宣布推出全新子品牌“Pick ME”，定位为咖啡和热食便利店，正式跻身咖啡赛道。

除了Pick ME，公司旗下还包括一杯拉面、阿兰家兰州牛肉面、财神肉串、和府火锅和她的面、和府小面小酒，以及预制菜、微波米饭等零售化产品。

我们从和府捞面、财神面、和府火锅和她的面这三大(品牌)模式来看，其中没有性价比消费，更没有高端属性，而是将“中高端消费”切分成三个顺延的价格带，涵盖了人均30元到80元的三个区间。

从具体产品可见，这三个不同区间的产品食材也有一定的重合，可以说是一个中央(厨房)工厂服务多个品牌的玩法。

非常明显，这直接表明了和府模式重心的迁移，在还没开业时，和府模式的核心是为顾客做一碗好面，再到门店落地时，中央(厨房)工厂就成了和府模式的唯一核心，门店、新品牌们都成了工厂产能的消耗工具。

在这一显性价值网限制的背后，我们看到了呷哺呷哺多元化品牌的发展路子，更看到了海底捞副牌们的思维，甚至还有西贝过往持续玩新品牌的手段，当然，呷哺呷哺做不好的事儿、西贝没成功的事儿以及海底捞还在尝试的事儿，这些也不代表和府集团走的是一条错路。毕竟，有资本撑着，不玩新品牌、不开新店这似乎更说不过去。

基于和府集团下的550条商标信息(可能一条信息就是一种门店)，再加上对标面食这一赛道，我们更是看到了味千拉面的前榜样。

从味千官网可知，其下分为高中低三大路径，高端品牌有和歌山、烧肉孙三郎；中高端品牌有喜多藏、面屋武藏、UCC coffee shop；大众品牌有i烧、东京食尚、美厨汇、天厨，还有其它如味牛、麻布十番、东西烧等品牌，虽早期可见日料帝国的雏形，但当下最终也仅剩下了味千拉面这个还算有影响力的品牌。

味千拉面与和府捞面不同的是，味千拉面是在主品牌下滑时转型开发副牌，但和府捞面是在主品牌上行时推新的副牌，问题不在于副牌能不能行，而只在于如果开副牌是资本的推动，那么这一推动何时能停、将在什么情况下停、停下来时会是什么样的情况，这可能才是重点。

在外界看来，和府捞面是一个备受关注的新餐饮品牌，处于面食品类的大赛道，但发展至今10年多，品牌总门店数还未超过500家，再结合和府团队开店前单单吃面及调研就豪掷1000万的态度，一是品牌方敢花钱，二是品牌方手里拿得到钱，所以和府集团更没理由会慢吞吞开店。

创始人李学林曾在五年前定下“2023年后将会开出1000家直营门店”的目标，但我们看到，在本应开和府捞面门店的时候，创始团队却玩起了新品牌，我们似乎可预见一个方向：和府捞面的盈利能力及市场热度可能没有我们想象中的那么优质。

03

同样是标准化，味千拉面被批判，

和府捞面备受关注，背后是否有可比性？

2012年，和府捞面走了先工厂后门店的重资产模式，这是属于新餐饮品牌与互联网餐饮品牌爆发的前夕。在那时，黄太吉刚刚落地，西少爷们还没去学肉夹馍，乐凯撒算命也没算出自己将成为比萨界的新网红，雕爷更不知道自己将会去开一家注定要被卖掉的牛腩店。

和府捞面的老板同样也是跨行入局，2013年，各类网红横空出世，在这一年，餐饮业的新创业者们开始讲情怀、玩概念，谁也无法预料在味千拉面缩小份额时，和府捞面却仅凭在书房吃面的场景火了起来。

如果在书房吃面是一个刚需概念，为什么味千拉面们根本不去学？如果书房餐饮是一个优质标签，为什么家大业大且财力丰厚的海底捞们不来个书房火锅？并不是书房餐饮主题难以打造，可能餐饮同行们都在看：书房这个概念在和府还能火多久？

从点评信息看，很多顾客因书房面的概念进店，当顾客进门却发现店内并未有书籍的位置，后期门店虽购置了书籍，但其将书架放于角落，所谓的书房文化不过是走个过场。

大多数人可能更好奇的是，同样是中央工厂标准化驱动下的面食品牌，为什么人们不爱味千、爱和府？一方是市场化更为长久的日式拉面，另一方是成立不过十来年的中式书房主题面馆，由于路径不同、入场时间不同，所以这个问题的可比较性和比较意义并不大。

味千拉面近些年品牌老化、创新乏力、客群流失等导致的份额缩减是事实，这也确实给和府捞面发展的十年之期提了一个醒，随着第一批追捧网红餐饮的客群逐步失去热情，不思进取、创新落后、仅仅是开一些不关心顾客的新品牌，这也可能导致和府走上味千的老路，此类问题相信品牌方必然得细细深思。

04

结语

近些年来，餐饮企业上市成了热门话题，但凡是融了资的企业基本都避不开上市的询问，和府捞面累计融资金额数十亿元，而评估一个品牌是否值钱，我们要看的不单是知名度和体量，更是品牌方持续盈利和让顾客持续追捧的能力。

有评论指出，“和府捞面比高端够不着真正的贵价面、比性价比远不如重庆小面等平民面食，不上不下的和府捞面陷入了中间地带的尴尬”。

和府做的是书房养心面，自然与快不沾边，不仅是发展不够快，顾客消费也不够快，门店更是少见有排队的(当然也有持续排队的门店)。再从和府门店的重装修模式来看，50元左右的客单实则并不高，但重装加非快餐的客单无形中给顾客投射了“贵”的标签。

在实际体验中，和府的门店通通是半自助的点、用餐模式，这也无形给品牌方套上了“快餐”的认知，和府集团拿了资本的钱，走的也是很资本化的快路子。

而我们如果将其品牌标签、品牌认知、门店体验再加上品牌发展的慢思维结合起来，就不难发现其中的波动点，这类波动点是矛盾点，更是品牌发展的硬伤。

在这样的波动硬伤下，和府这碗面还能捞多久？书房面生活需求的有效期还有多长？新品牌们是否能越过和府捞面设置的预定路子，以及新品牌是否能冲出和府预设价值网的重围让顾客持续追捧、和府捞面主品牌未来是否有新招可玩？

这可能才是和府集团近期需要解决的事儿，而不是一味地开新店与开新品牌。钱解决不了以上问题，这也不是钱的问题，实则应该是发展的问题。