来源/联商专栏

撰文/王谷雨

在我人生求学过程中，一次经济学课堂上的发问令我印象深刻。教授现场给在座的学生们上财务管理课，课上她向学生们提出了问题，企业经营中是利润重要还是现金流重要？需要全班的学生每个人都要做出自己判断选择。

当时我记得一部分同学选择了利润重要，还有一部分同学选择了现金流重要，这也导致不同选择的双方展开了激烈的辩论，而教授最终给出的答案是现金流更重要。

她同时也举出例子，因为她跟京东有过具体合作，对这家公司的财务情况比较了解，所以她以这家公司来进行举例。十年不赚钱，但并不影响这家企业上市融资继续扩张。

她在课堂上反复强调企业经营过程中现金流的重要性，现金流比利润更重要，只要现金流在就意味着源源不断的血液在流动，只要血液在流动，整个组织的运转就能持续。反之没有现金流，只有利润，很有可能企业会无法持续下去。

我在正式工作的第3年真正接触到一个项目的全方位经营管理，那是一份特别宝贵的经历。在分别做过项目公司和区域公司的经营管理后，对财务经营数据内容有了清晰的概念。

但那时主导财务报表的人员具体还是以财务口径的同事为主，我只负责看。也正是在那时起，我对研究财务经营报表产生极大兴趣。

无论规模大的或是小的企业，在最终财报体现上就是一串具体的数字。业务再复杂的企业，最终也是由这些数字体现真实的流入流出结果。抓本质，一点就通。敏锐的管理者可以通过这些具体数字来进行判断，通过数字与数字之间的加减乘除和关联性来进行分析。下面我就站在一个实用者的角度用大白话谈一谈读懂经营财报的一点常识。

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我们先从最简单的类比开始。我在公司上班，忙了一个月时间，总经理到月底30号给我的卡上发了1万元工资，我这个月有几笔开销，房租1500元、吃饭1500元、买衣服鞋子1000元、人情往来2000元、日常开销2000元，还存下2000元。这里的收入就是1万，支出就是8千，结余就是2千。这就是最简单的个人财报。

这时结婚买房生了小孩，这时收支情况开始变化，变成了夫妻两个人的内容。合计两个人每个月一共到手工资4万元，房贷1万元、奶粉3000元、人情往来2000元、日常开销1万元、孩子衣服鞋子1000元，还剩下1.4万。家庭财报就变成了收入4万，支出2.6万，结余1.4万。

当然，各个家庭的需求情况不同，有的会新增额外开支，生病、随礼、买车、旅游等。这个家庭因为突发情况，需要额外支出20万买车，负债了20万，这时小两口就开始盘账商量，我们该怎么样做才能把这个钱搞定，减小债务，扩大收入，或者说减少不必要支出，把其它地方的钱能省下来的都省下来，用在刀刃上。

比方说，对平时买衣服买鞋子日常开销进行压缩，这就是具体的个体或者家庭的正常情况，这个就通俗易懂，非常贴近现实，有一些生活经验的基本上都知道是怎么回事，因为这就是生活中算账的常识，这就是家庭会计。

古代的人打算盘，每个月的零星收支就叫‘计’，算到整年的就叫‘会’，这就是最开始‘会计’这一名字的由来。如果已经成家，那这个家庭就是个多股东的‘责任公司’，如果没成家，那就是一家‘个体经营户’。

那么这里的个体经营户和责任公司，本质上来说就是在搞收支平衡。这个家庭里的账怎么算，这个钱归谁来管，钱又怎么赚进来，钱又花到哪里去？这个过程，最简单贴近生活，而这也是每个人最开始接触的会计。会计就是会算账，天南地北什么东西都用数字说话，家里买个沙发、亲戚小孩结婚随个礼、长辈生日买个礼物等。

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那么，接下来我们把这个基础放大。从个人、家庭到项目公司、企业经营这个层面上来。一家企业单位公司由各个下属项目公司共同组成，那么这家企业公司的财报实际上就是把各个项目公司的财报汇总起来看，本质上还是建立在项目公司的个体经营单元上，搞得懂项目经营财报是怎么回事，看企业经营财报就会很清晰。

这个表那个表，最后无非就是巧立名目。无论名目再多，最终的本质都是收入和支出，只是表现形式有所不同。

财务技巧无非是推迟或提前让财务的数据产生变动，从而影响当年度的利润结果，这点要特别记住。当一些人提出一堆财务专业名词和财务概念时，绕来绕去让听的人脑壳嗡嗡响的时候，这时就想着自家账目是怎么回事，想明白这个，只需要三秒钟就能给你拉回生活常识中。

企业财报就看三张表，资产负债表、利润表和现金流量表，这个其实不难看懂，背后的逻辑就是加减乘除。加减在上面已经讲过，用收入减去支出就是结余，把各个收入加在一起就是你的总收入，把你的支出加在一起就是你的总支出，各个收入科目和支出科目，根据每个人的实际情况进行调整。

第一张表，资产负债表。我个人打算做生意，需要1万元，结果我身上只有5000元，于是我找父亲借来5000元，一共凑到1万元，这里的1万元就是我的资产。你自己的钱加上你借来的钱，最终都变成你兜里的钱，这些钱就是你现有的可支配资产。

资产=负债+所有者权益。这里用到了加法。

在这里，你在资产负债表中可以看到流动资产和流动负债，对应的有货币资金、短期借款、长期借款、应收账款、预收账款、存货、待摊费用、长期投资、固定资产、无形资产、实收资本、资本公积、盈余公积、留存收益等。这些都是具体的细分组成科目。

下一步，这1万元当中，5000元是我跟父亲借来的，算是我欠的债务。现在我拿着这1万元去做具体投资，买一台烧烤机和一辆三轮车，收拾一下自己出去准备练摊赚钱。这个烧烤机和三轮车现在就是我的固定资产，这其中5000元是我父亲借给我的，所以这个烧烤装备一半不属于我，我的所有者权益占比为50%。

我借来的这些钱用于做生意使用，希望能让自己的钱变得更多些，这时我才需要对外借钱。资产负债表实际上就是看具体的资产数字、负债数字和所有者权益数字，本质就这三个内容。

我借钱有几个办法，跟家里借，父亲、表兄、舅舅、姨妈都愿意掏钱支持我，这里借的是家庭亲友间的情分和信任；而跟银行放贷机构借，要支付利息；跟供应商借钱，先让供应商把烤串原材料发给我，等我赚到钱后再还给他，先压他3个月时间，一季度一付款，这个就叫应付账款；跟客户借钱，先把客户的钱收进来，这个就叫预收账款，你看这个公司做储值会员卡，那个公司做充值付费，大白话就是在跟客户借钱；然后跟合伙人借，两个人合伙开公司，合伙人借钱进来，这些钱也是所有者权益的内容。这些七七八八的科目累计在一起，实际上就共同组成了这个具体的资产负债表。

第二张表，利润表。我开始骑着三轮车路边练摊干起烧烤生意。每天平均下来卖烤串收入1000元，一个月下来有3万收入。这个钱还不完全是自己的，因为还要减去成本。这里的成本有直接成本和间接成本。直接成本中把原材料采购成本给剔除掉，我一个月原材料要花1万元，这里我的毛利就是2万元，毛利率就是2万元除以3万元，67%。

因为我一个人忙不过来，于是就请了一个小工过来帮忙打扫卫生、端菜、搞服务，要把工资给对方；如果摊位要收费，这部分还得付摆摊的摊位租金；我自己要付水电费；如果租了一个仓库放设备，还需要支付仓库的租金；我自己也要发一笔工资，那这里就产生了间接成本。

当一系列的直接成本和间接成本都扣除后，剩下的就是净利润，这里实际上用的最多的就是减法。净利润高、毛利高，这个练摊的人就有比较不错的经营才能，让小钱越滚越大，让资产越滚越多。

经过长期经营，整体盈利状况不错，于是在短短几年，我就从1个地摊烧烤扩大到1000个摊位，手上积攒大量的资金。我开始不卖烧烤，具体烧烤的工作交给运营部、市场部和招商部的同事去做，我就天天研究报表数字，见投资人，然后自己也做投资。

第三张表，现金流量表。我开始研究自己的烧烤公司的报表结构，我要看看我这1000个摊位每天现金流能产生多少，这些钱都花去了哪里，一个公司的运作就是经营、融资、投资。我通过自己的经营能力把烧烤摊扩大到1000倍，1000个烧烤摊的销售是多少，我支出了在原材料采购、人工、税务、租金、营销费上等等，一来一回的收支在多少。

我从父亲那里借来5000元，又从银行那里借来50万，还从供应商这里押了100万，又从客户这里拿到300万会员费，这里的钱我全部用于实际的项目经营投资中。一部分投自家的烧烤产业，另一部分我开始打供应商的主意，我看供应商的羊肉串卖得挺好，不止给我家供货，还给张三李四家的烧烤摊位供货，我开始把赚到的一部分钱去投资上游供应商，要上游供应商扩大规模，抢占市场份额，顺带把上游供应商的钱也一起赚回来。

这个时候就要开始算总账，我投资这家供应商100万，给他扩大工厂，多久时间能收回来，1年时间还是3年时间？于是我们开始用除法进行计算。这个供应商一年的营收是多少，利润是多少，关注对方具体的流动速率情况，用流动资产除以流动负债，再看具体占比情况。我投了100万占股对方10%，这10%每年分红50万，我2年时间能回本。这样一算就比较清楚这笔投资是否划算。

再回到最开始的话题。个人和家庭，上面的这三张表也一样适用，其根本永远都建立在收支这个基础上。在这个基础上进一步用到加减关系，因为考虑到经营过程中的运营能力、投资回报率和盈利能力，于是才产生乘除关系。这就是最简单的财务常识。

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项目经营过程中，就看收入结构和支出结构。

服装行业是卖衣服收入，酒店行业是客房、餐饮、宴会、康乐的组合收入，物业管理行业则是物业费、社区商业、服务费、增值的组合收入，房产行业是卖房销售、卖商铺销售、租赁销售收入，购物中心行业就是七大块业务收入组成。当然，税收返还、政府补贴等等都属于其它额外收入，在做品牌公司时有管理输出和品牌输出的收入内容结构。

支出结构中，多数都是管理费、营销费、人力资源费、业务费、办公费、能耗费等。放在一个家庭中类比，就是赚钱的科目在哪，花钱的科目在哪。对于一个组织而言，现金流永远都是生命线，只要还在不断赚钱，就能够让现金流保持正常流动。哪怕借10个亿，每个月有1个亿的收入，就永远不会担心自己会还不上钱，因为你的钱在生意中流转，为经营服务。

我们常说一个人具备经营管理的才干，其实首要的就是大账不糊涂，小账算清楚。一本经营账了然于胸。哪怕每个月花1个亿，只要能赚2个亿，就永远不会愁。但是当每个月花1万元，却只能赚1000元的时候，这时心里就会有点慌，这时便要主动算账该从哪里节约资金，当看到自己的本月收入同比上个月下滑，立马要做出调整。当发现支出开始大额增加，入不敷出时，立马快速反应，其实这就是通过财务数据进行经营管理调整。

财务服务于实际经营，分析源于信息数据的采集。这些说起来很复杂，其实尊重常识即可。万变不离其宗，财务的基础永远是收支管理。