来源/听筒Tech

撰文/小柴

头图/快手官方微博

在大部分互联网公司忙着“降本增效”的当下，快手盈利的步伐却加快了。

8月20日，快手（01024.HK）发布了二季度报，今年二季度实现营业收入309.8亿元（人民币，以下未标注则同），同比增长11.6%；期内利润39.8亿元，同比大增168.7%；经调整后的净利为90.67亿元，同比大增231.4%。

从财报看，快手的营收和利润增长都超出了市场预期，不仅电商业务持续增长，AI方面也有不错的表现。在消费偏紧缩的二季度，快手这份靓丽的业绩给外界带来了不小的惊喜。

这也意味着，继2023年首次实现年度盈利后，快手今年上半年两个季度都持续盈利，目前已连续5个季度保持盈利了。

在快手联合创始人、董事长兼CEO程一笑看来，这主要得益于快年今年积极推进用户生态和商业生态的战略部署，也与快手协同营收的同时聚焦用户体验的策略密不可分。

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连续5个季度保持盈利

今年上半年，快手实现营收603.83亿元，较2023年同期增长14.0%；毛利为332.55亿元，同比增长29.7%；经调整后的净利为90.67亿元，同比增长231.4%。

从单季业绩看，今年二季度，快手收入为309.75亿元，同比增长11.6%；毛利为171.35亿元，同比增长23.0%；经调整后的净利为46.79亿元，同比增长73.7%。

看得出，快手的毛利率和经调整净利润率均创下单季新高，二季度这两项数据分别为55.3%、15.1%，较今年一季度提升了0.5、0.2个百分点，较去年二季度则大幅提升了5.1、5.4个百分点。

图：快手财报相关数据

来源：快手科技公众号  《听筒Tech》截图

这也表明，快手在追求增长和效率方面取得了明显成效，而且快手的盈利是建立在效率提升的基础之上，而不是一味地通过规模扩张来实现。

分业务来看，二季度，快手线上营销服务收入为175亿元，相比去年同期的143.47亿元增加22.1%，在传媒信息、电商平台和本地生活等行业外循环营销服务增长尤为显著。

其中，付费短剧日均营销消耗实现超2倍同比增长。快手方面表示，增长得益于优化的智能营销解决方案及先进的算法，推动营销客户投放消耗增加。

不过，直播业务收入略有下降，由2023年同期的100亿元减少6.7%至93亿元。其他服务收入由2023年同期的34亿元增加21.3%至42亿元，这也得益于快手电商业务的增长。

二季度，快手电商交易总额（GMV）达3053亿元，电商月均买家数同比增长14.1%至1.31亿，月活跃用户渗透率创新高至18.9%。从供给侧来看，今年二季度，月均动销商家数同比增长超过50%。

在“用户优先”导向的全域经营下，快手电商业务显著增加，也顺势带动了整个其他服务收入增长。财报显示，二季度其他服务收入由2023年同期的34亿元增加至42亿元，同比增长21.3%。

难得的是，在互联网用户规模基本见顶的情形下，快手的用户规模仍然保持微增。

数据显示，二季度，快手平均日活用户同比增长5.1%，达3.95亿；平均月活用户同比增长2.7%，达6.92亿。快手应用的日活跃用户日均使用时长达122分钟。

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“用户优先”取得成效

在一个消费降级的通道里，快手能取得这样的业绩，与快手高度重视用户且积极拥抱用户的战略密切相关。

最近几年，电商市场竞争加剧，低价竞争大行其道，重视用户已成为行业共识，快手今年以来也积极推行“用户为先”和“全域经营”的策略，而且将这一战略变成为快手电商发展的关键词。

在今年5月的2024快手电商引力大会上，快手高级副总裁、电商事业部兼商业化事业部负责人王剑伟在会上就明确提出“用户为先”的战略，并强调指出，快手平台将通过各项举措来持续提升商家经营的确定性和经营效率。

从最新发布的财报看，快手的“用户为先”也取得成效，今年二季度，快手平均日活用户和平均月活用户都实现了同比增长，增幅分别为5.1%和2.7%。

作为快手电商的年度战略，“用户为先”导向的实际上是对消费者需求更直接的响应。

例如本次818上新季中，包括购物团、万人团、爆品计划等工具和政策的上线，一方面服务供给端，帮助商达提高私域运营和带货效率，另一方面均指向帮助用户优化在快手电商平台的购物体验，享受更多的优惠，购买到适合自己的低价好物。

快手电商消电家居行业818上新季收官战报显示，2024年8月8日-8月20日，1847位行业商家GMV同比增长超300%，以旧换新项目GMV环比增长104%。

如果说“用户为先”是快手电商得以快速发展的重要法宝，那么尊重商家、更好地服务于商家则是快手电商的持续向好的重要保障，快手在商家服务方面也不断深化。

一方面是加大内容建设，快手电商以内容建设和流量运营作为重要抓手，通过在商品详情页引入短视频讲解、持续“多维直播”功能开发深化直播基建打造、涨粉能力建设、川流计划协同等，帮助商家和达人提升全域经营能力。

另一方面，是在运营层面发力，快手二季度大力推进新商家特别是中小商家的冷启与成长，不仅在流量上赋能，推出高达千亿流量的新商启航计划，配合“扶摇计划”，帮助商家从首播冷启开始快速扩大经营规模，还持续深化与大产业带的合作，强化各价格段的优质好物供给。

正是由于快手电商在内容、商品、经营与服务的四个方面的深度探索与和高效链接，才有了快手电商在二季度的良好表现。今年二季度，快手月动销商家数同比增长超过50%，短视频电商GMV的同比增速也接近70%。

此外，泛货架作为快手电商全域经营的潜力增长点在二季度表现亮眼依旧，实现了超越大盘的增长。财报数据显示，二季度快手泛货架场域GMV目前已经占快手电商总GMV的25%以上。

值得一提的是，本季度快手电商月均买家数同比增长14.1%至1.31亿，MAU渗透率创新高至18.9%，在618大促期间，快手电商泛货架订单量同比增长65%，泛货架买家数同比增长59%。

快手自2023年开始逐步放开了包括推荐、商城、搜索、店铺等泛货架场景的流量入口，并于去年12月全量开放商城TAB页，为用户能够在平台进行主动搜索、浏览商品、复购好物等，加快向“人找货”的进阶。

今年3月底，快手商城又上线了品牌商品佣金托管和白牌商品定价托管两种模式的销售托管服务，帮助商家降低运营难度，提升销量确定性，打开泛货架场域销量。

快手方面表示，自销售托管上线以来，目前日均托管的商品数超过了15万，商家通过销售托管服务额外带来了16%的GMV增量。

谈到接下来的电商打法策略，程一笑表示，快手下半年仍会大力发展内容电商和社交电商，聚焦直播间和短视频的核心价值，充分发挥内容场在电商用户拉新促活中的重要作用，同时长期稳步建设泛货架场景，在货架场更多做用户提频，建立用户心智。

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AI矩阵齐发力

在AI领域，快手扮演了“后来者居上”的角色。

今年6月份之前，快手在AI领域并无突出表现，也鲜见其出声，但6月份“可灵AI”的开测，确实惊艳到了用户，直到目前，仍有不少用户认为可灵AI是目前市面上最好用的国产视频生成大模型。

公开数据显示，可灵AI从今年6月开放测试以来，用户已生成超过千万个视频。

以AI为根基的智能营销解决方案，也成为快手各项业务提质增效的利器。

在财报发布后的晚间电话会上，程一笑也表示，快手从去年开始启动了新的AI战略，在过去1年多的时间里，一步步稳扎稳打，在持续优化基座大模型各项性能的同时，不断加强大模型在内容生产和理解、内容推荐、电商和线上营销等各业务场景的应用。

从数据来看，借助AI赋能，快手的内容建设和商业生态得到重塑，业绩也有了更多亮点。

财报显示，今年上半年，近2万名商家在快手平台借助AI矩阵实现优化经营。二季度，来自营销客户的AIGC营销素材消耗单日峰值达2000万元。

截至目前，快手已构建了以语言大模型、推荐大模型、视觉生成大模型为核心的大模型矩阵，覆盖内容生产、理解、推荐等多个层面，强大的AI矩阵已经无缝嵌入多个业务场景，深度服务快手的商业生态场景，为商家和营销客户提供了更高效的工具，大大提升了公司的商业竞争力。

程一笑表示，快手仍将致力于发挥技术方面的深厚积累，探索AI技术更好地赋能现有业务和创造新业务场景的潜能，引领公司高效、稳步前行。

具体来说，在语言大模型上，快手将侧重研发训练更适配业务场景的专项语言模型，大规模降低模型的整体推理成本。

在视觉生成模型方面，可灵AI依旧是重点对象，快手将加快模型升级和商业化步伐，除了加强C端会员付费的全球运营外，也将寻求更多与B端合作变现的可能性，以加快实现可观的商业化变现规模。

与此同时，快手也会探索将大模型进一步运用到商业化推荐中，提升算法推荐效率，从而给线上营销服务收入的增长带来更强劲的支撑。

这一个AI潮涌的时代，AI已经成为快手利润增长、经营提质增效的关键武器，如何进一步加快AI技术创新与升级，将决定着快手能否在未来商业竞争中保持领先身位，也决定了快手能否在盈利的旅程中继续快步前行。